智通财经APP获悉，据港交所8月29日披露，华和控股集团有限公司递交港股主板上市申请，第一上海担任其独家保荐人。
据悉，华和控股是香港一家发展成熟的外墙工程承判商，专注于就新建楼宇及现有楼宇在铝窗方面提供设计、建造及翻新服务。
于往绩记录期，公司已合共有13个确认超过500万港元个别收益贡献的完工项目。收益贡献合计达约3.84亿港元，于往绩记录期约占总收益约63.7%。于最后实际可行日期，我们合共有11个在建项目，各自合约总金额(包括变更订单)500万港元或以上的该等在建项目的合约总金额为约7.23亿港元。
2018年，约30至40家大型公司进行外墙的工程，外墙工程行业被视为十分成熟及集中度较高。根据益普索报告显示，截至2019年3月31日止年度，华和控股的收益占2018年香港外墙工程行业市场份额的4.1%。
客户主要包括设计及建造项目的主承判商，公司主要获物业的持有人及租户及彼等就翻新项目的承判商委聘。截至2019年3月31日止三个年度各年，五大客户应占该集团总收益的百分比分别约为97.0%、96.0%及96.7%。尤其是，截至2018年及2019年3月31日止年度各年，最大客户于各自年度已贡献收益超过50%。
按照项目类型划分，华和控股的收益主要来自设计及建造项目、翻新项目，其中，前者占收入比例高达90%。截至2019年3月31日止三个年度，华和控股分别实现收益1.54亿港元、2.16亿港元、2.33亿港元；同期溢利分别为0.26亿港元、0.27亿港元、0.33亿港元；毛利率分别约为24.4%、18.9%及24.0%及净利率分别约为17.2%、12.6%及14.3%。
募资用途方面：(1)将用于部分支付于最后实际可行日期获授及潜在新项目的书面保证要求(占各项目预计获授合约金额的10%)；(2)将用于清偿潜在新项目的预付款项，于最后实际可行日期已提交或计划提交投标书；(3)将用于进一步扩大项目管理团队、设计团队及支援人员，并租赁新办工室及相关购置计算机；(4)用作一般营运资金。
主要风险因素：(1)项目属非经常性质，一般必须经过竞争激烈的投标或报价程序取得新项目，不能持续取得新项目或会严重影响可持续发展及财务表现；(2)来自五大客户的收益占总收益的绝大部分，无法与现有客户维持业务关系或取得新业务可能严重影响经营业绩及财务表现；(3)依赖建筑材料供应商及次承判商以实行项目；(4)次承判商表现欠佳或找不到次承判商或会对经营、盈利能力及声誉造成不利影响；(5)由于付款惯例，于经营的某些期间可能会产生现金流出净额，这可能会影响取得新项目及拓展业务的能力；(6)建筑材料供应及成本变动、象判费用及其他成本超支可能对运及盈利能力造成重大不利影响。
