瑞银:下调中车(01766)目标价至7.3港元 维持“买入”评级

9130 8月30日
share-image.png
孟哲 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,瑞银发表报告称,将中国中车(01766)2019-21年盈利预测下调2-5%,以反映机车销售预期降低的影响,预计2018-20年公司盈利年复合增长可达11%,主要受惠销售增长稳健及成本管控见效。该行将其目标价由8.1港元降至7.3港元,维持“买入”评级。

该行指出,中车上半年业绩表现符合预期,盈利同比增长16%至48亿元人民币,期内销售增长11%,主要受惠铁路设备及城市轨道运输业务带动,毛利率跌0.8个百分点至22.5%,主要受铁路业务拖累。期内行政及财务开支比例分别同比下降0.7及0.6个百分点,有助于公司净利润率扩张0.2个百分点至5%。

该行表示,在业绩电话会议上,管理层进一步削减对2019年机车需求指引,由早前提出的800组降至750组,主要因为中国铁路总公司营运效益改善,以及货运表现较预期慢,而其他分部指引则未有改变。中车认为假如铁路货运增长好过预期,中铁总今年在铁路设备方面的资本开支有机会提升。

相关港股

相关阅读

瑞银:升威高(01066)目标价至9.3港元 重申“买入”评级

8月30日 | 孟哲

瑞银:下调中远海运港口(01199)目标价至9.2港元 维持“买入”评级

8月30日 | 孟哲

瑞银:下调华泰证券(06886)目标价至19.4港元 维持“买入”评级

8月30日 | 孟哲

瑞银:升中电(00002)评级至“买入” 上调目标价至100港元

8月29日 | 孟哲

瑞银:降中国龙工(03339)目标价至1.98港元 维持“中性”评级

8月29日 | 孟哲