中金:维持华能新能源(00958)“中性”评级 目标价2.6港元

10752 8月29日
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孟哲 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,中金发表报告称,华能新能源(00958)公布2019年中期业绩,收入71.4亿元人民币,同比增长13%,归母净利润30.9亿元人民币,同比增长31.7%,超出该行和市场的预期。该行上调2019年盈利预测5%至39.4亿元人民币,考虑到公司中长期股价表现仍受补贴回款不确定性压制,维持其中性评级和2.6港元目标价。

该行表示,华能收入增速符合预期,主要受益于风电发电量同比增长12%至14423吉瓦时。运维和管理费用率分别同比下降0.4个百分点,净财务费用同比下降8.9%,显示出公司综合财务成本的有效控制。

该行指出,在风电抢装背景下,公司上半年资本开支同比增长49%至16亿元人民币,新并网130兆瓦风电,并计划于年内合计并网约1.6吉瓦风电装机,但公司自由现金流仍将承压,对股价形成压制。

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