大和表示,中远海运港口(01199)公布,其全资附属中远海运阿布扎比于 2016 年 9 月 28 日订立特许权协议,内容有关建设、管理及经营哈里发港二期集装箱码头。中远海运阿布扎比与阿布扎比港务局预期将成立一家合营公司,各占九成及一成,假设中远海运阿布扎比行使其权利延长特许权协议之年期,应付总代价(包括将产生的预期资本开支)之现值估计约为 7.38亿美元。
大和认为,新港口可望增加该股吞吐量,以及支持2018年起收入增长,但大和关注潜在高资本开支。
大和认为,中远海运港口将进入纯利低增长期,但认为股价仍低,相当于2016及2017年预测市盈率11倍,评级“持有”,12个月目标价8元,吞吐量表现高于预期仍具备风险。