智通财经APP获悉，据港交所8月26日披露，康龙化成（北京）新药技术股份有限公司向港交所递交主板上市申请，高盛集团、中信里昂证券、东方证券(国际)其联席保荐人。
康龙化成是一家领先的全流程一体化医药研发服务平台，业务遍及全球致力于为客户加速药物创新。该公司的历史可追溯至2004年7月，当时楼博士、楼先生及郑女士在中国共同创立本公司的前身康龙化成（北京）新药技术有限公司。康龙化成于2004年7月1日根据中国法律成立为有限公司，其後于2016年10月27日根据中国法律改制为股份有限公司。于2019年1月28日，康龙化成A股于深圳证券交易所上市，股份代号为300759。
楼博士、楼先生及郑女士为康龙化成的创立人及执行董事。楼博士与楼先生为兄弟，而楼先生与郑女士为夫妻。彼等已作为团队合作超过15年，已建立深厚的长期业务关系。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2018年的总收益计，我们是中国第二大医药研发服务平台及全球三大药物发现服务供应商之一，同时也是全球唯一一家提供将放射性同位素化合物合成、临床分析技术，与加速器质谱同位素分析技术相结合的，一体化医药研发解决方案的医药研发服务供应商。此外，我们在不同的司法权区进行监管备案的经验以及我们的整体解决方案，使我们的客户可在中国、美国或欧洲同步提交候选药物的研究性新药(IND)申请，为其进入海外市场提供更好的支持，为其业务发展战略提供更高的灵活度及效率。
康龙化成拥有庞大、多元化及忠诚的客户群。截至2019年6月30日，我们共有逾1,000名客户，包括全球前二十大医药公司（于2018年为康龙化成贡献31.3%的收益）及众多声誉良好的生物科技公司。康龙化成的客户大多数为医药及生物科技公司，包括许多大型跨国公司。我们有多元化的客户群体，客户主要位于北美、中国、欧洲及世界其他地方，该等地方的客户分别占我们截至2018年12月31日止年度收益的约62.2%、10.2%、21.7%及5.9%。
于往绩记录期，来自现有客户的收益保持增长。于2016年、2017年、2018年及截至2019年6月30日止六个月，康龙化成现有客户产生的收益分别为人民币13.813亿元、人民币19.561亿元、人民币27.533亿元及人民币15.59亿元，分别占康龙化成各年度总收益的84.5%、85.3%、94.7%及95.3%。于2016年、2017年、2018年及截至2019年6月30日止六个月，康龙化成的前五大客户合共分别占我们收益的35.8%、30.9%、24.8%及21.7%，而康龙化成的最大客户则分别占我们收益的9.7%、7.7%、5.7%及5.9%。
2016年、2017年及2018年与截至2019年6月30日止六个月，康龙化成的五大供应商分别合共占采购总额的34.9%、15.9%、12.4%及10.8%，而最大供应商分别占采购总额的25.0%、4.0%、3.1%及2.7%。
康龙化成在药物发现及早期临床开发领域处于领先地位，而我们将继续增强我们在後期临床开发及商业化生产领域的能力。通过我们在中国、美国及英国的端到端服务平台，我们能够满足多元且不断扩大的全球客户群的需求，包括大型跨国医药公司以及初创企业和虚拟生物科技公司。
下图列示我们在医药研发过程各阶段的主要服务类别：
康龙化成面临其他医药研发服务供应商（包括合同研发服务及合同生产服务）的竞争。康龙化成经营所在的市场高度分散。根据弗若斯特沙利文报告，按收益计算，排名前五的合同研发服务及合同生产服务于2018年占全球药物研发外包服务市场的22.2%，为数达847亿美元。许多跨国及本地的中小型医药研发服务供应商争夺市场份额。
康龙化成于往绩记录期内经历显着增长。康龙化成的收益由2016年的人民币1.6342亿元大幅增至2017年的人民币22.941亿元，且2018年进一步增至人民币29.081亿元，即复合年增长率为33.4%，并由截至2018年6月30日止六个月的人民币12.706亿元增至2019年同期的人民币16.365亿元。我们的纯利由2016年的人民币1.713亿元大幅增至2017年的人民币2.187亿元，且2018年进一步增至人民币3.358亿元，即复合年增长率为40.0%，并由截至2018年6月30日止六个月的人民币1.204亿元增至2019年同期的人民币1.567亿元。于往绩记录期内，我们的收益及净利润增长主要是由于中国及海外客户对我们医药研发服务强劲且持续增长的需求。
康龙化成通过三个主要业务分部经营一体化药物研发服务，即实验室服务、临床开发服务及CMC服务。我们的收益主要来自在FTE或FFS模式下向客户提供服务的收费收入。截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度以及截至2018年及2019年6月30日止六个月，我们的毛利分别为人民币4.979亿元、人民币7.745亿元、人民币9.481亿元、人民币3.983亿元及人民币5.224亿元。于2016年、2017年及2018年以及截至2018年及2019年6月30日止六个月，我们的毛利率保持相对稳定，分别为30.5%、33.8%、32.6%、31.3%及31.9%，主要反映(i)我们于有关期间提供的服务组合、(ii)由于规模经济效益使我们的营运效率提高及(iii)我们新投产设施处于爬坡期的影响。
下表载列于往绩记录期我们按分部划分的毛利及相关毛利率明细：
全球及中国医药市场近年来全球医药市场一直稳步发展，市场规模由2014年的10425亿美元增至2018年的12674亿美元，复合年增长率为5.0%，预期2023年将达15953亿美元，复合年增长率为4.7%。全球医药市场通常由两个分部组成，即创新药物市场及仿制药（包括生物类似药）市场。相对于仿制药，创新药物市场的规模较大，由2014年的7384亿美元增加1103亿美元至2018年的8487亿美元，预期将进一步增加1,858亿美元至2023年的10345亿美元。仿制药市场规模由2014年的3041亿美元增至2018年的4188亿美元，预期2023年将达5608亿美元。
根据弗若斯特沙利文的资料，中国医药市场是第二大市场。市场规模由2014年的1,822亿美元增至2018年的2,316亿美元，2014年至2018年的复合年增长率为6.2%，预期2023年将达3,221亿美元，2018年至2023年的复合年增长率为6.8%。此外，中国医药市场占全球医药市场百分比由2014年的17.5%增至2018年的18.3%，预期将进一步增至2023年的20.2%。
全球及中国创新药物市场随着更多全球医药及新兴生物科技公司投入巨资进行创新药物研发以及个性化医疗的发展趋势，全球创新药物市场规模由2014年的7,384亿美元增至2018年的8,487亿美元，预期2023年将达10,345亿美元。尤其是，中国创新药物市场增速超过全球平均水平，由2014年的1,065亿美元增至2018年的1,286亿美元，2014年至2018年的复合年增长率为4.8%，预期2023年将达1844亿美元，2018年至2023年的复合年增长率为7.5%。尤其是，2018年中国创新药物市场已佔医药市场总量的55.5%，并预计2018年至2023年超过中国仿制药市场的增长率。
于2019年8月15日，康龙化成的股东通过一项决议案，根据Ａ股股权激励计划发行最多约5,65万股本公司A股。根据A股股权激励计划，康龙化成计划以每股A股人民币17.85元的认购价初步授出约452万股限制性A股予242名合资格僱员，而Ａ股股权激励计划项下馀下约113万股A股将保留作未来购股权授出。该等限制性A股股份的合约期限不超过四年，此类股份的转让限制将在三年期间解除，其中40%、30%及30%奖励分别在达成相关年度表现条件後于Ａ股登记日期的第一、第二及第三个周年日解除。
