智通财经APP获悉，花旗发表报告称，宝龙地产(01238)到2021年公司销售及盈利复合年增长率将达30%以上，拥有3000亿人民币优质土储，以及铁路主导发展物业项目有突破，将导致其获得重估。公司建议分拆旗下商业物业管理业务是另一个短期催化剂，该行认为该股目前估值吸引，将目标价由4.65港元升至6港元，予“买入”评级。
该行表示，宝龙地产毛利率高(约35%-37%)及土地成本低(每平方米2700元人民币，相当于平均售价的16.5%)，租金收入增长能见度高(2019年达28亿元人民币，复合年增长率25%)，2019-2021分别年有6个、10个及9个新商场落成，加上与腾讯(00700)有新零售合作，预计可带来多重增长。
