花旗：下调重农行(03618)目标价至5.34港元 予“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，基于重农行(03618)业绩表现参差，预计股价反应中性，故调整重农行2019-21年盈利预测分别+4.4%、-1.3%及-2.2%，目标价由5.48港元降至5.34港元，予“买入”评级。

该行表示，重农行上半年税后溢利增长18.9%，撇除一次性项目，税后溢利增长2.8%，相等于50.8%预期。拨备前盈利同比增长9.1%，低于该行预期12%，主因交易收入转弱所致。上半年费用收入同比增长19%、成本收入比率下跌、有效税率下跌均有利公司表现，但净利息收益率(NIM)下跌，交易收入下跌至仅3.2亿元人民币及资本充足比率下跌都是负面因素。