市场略显惊慌,美ETF却迎来70亿美元净流入

13007 8月19日
share-image.png
美股基金策略 美股投资,美国市场基金、ETF信息交流分享

本文源自微信公众号“美股基金策略”。

市场负面因素频现,不慌!美元资产受捧,美国市场ETF周流入70亿美元,黄金资产受捧,黄金ETF持有黄金数量创近6年新高!

伴随市场动荡,美国市场ETF在上周前,已经持续两周呈现资金净流出的状态,所以当上周出现所谓“美债收益率倒挂”的时候,在过去一周美国市场整体收跌的情况下,似乎预示本周将是又一个ETF资金流出周,但是且慢,实际情况不是这样。

我们可以看到,美国市场ETF净流入近70亿美元,美国股票类ETF净流入54亿美元,而美债类ETF净流入44亿美元,与之相比国际股票类ETF净流出37.7亿美元,总结来看就是美元资产受捧!这也是我们回顾次贷危机发展过程可以感受到类似情况,你别看这事儿在美国爆发,但是一旦形成全球性金融危机,大量资金还是觉得美元资产靠谱,往这些资产涌入。

从具体流入资金的ETF来看,其中不少也算是此前流出资金后的一种“反弹”,毕竟日子还要过,这美国经济不还没衰退吗?对于很多投资者这种情况下股票类资产也不能马上全扔了,所以该配置还要配置,诸如QQQ、SPY、VOO、ITOT这样的宽基指数自然成为投资者喜爱的品种。

与此同时,低波动率股票ETF继续受捧就顺其自然了,除了USMV继续吸纳5亿美元位居前十,另一只同类ETF:SPLV也净流入6亿美元杀入前十。

比较SPLV和USMV近一年表现来看,SPLV其实还略微好些,总之都体现了波动市场下的抗跌性。

而从近5年走势来看,USMV相对更强劲一些,不过SPLV也明显强于SPY,总之,这两只市场上最受欢迎的低波动率ETF都是不错的基金,投资者都是可以考虑的。

美国7到10年期国债基金IEF进入前十可谓预料之中,毕竟作为避险品种,它是典型选择,也正是避险资金向美国中长期国债的涌入,拉低了其收益率。

就过去一年来看,IEF可以稳稳的带个投资者超10%的收益,尽管长期看美国债券和债券基金投资的收益不及股票,但是在一些市场阶段,将其纳入你的投资组合也是很好的风险平衡手段。

咱们再来看看过去一周流失资金的ETF,金融板块基金XLF居首,净流出12亿美元资金。

最近15个交易日,XLF的跌幅明显比SPY更大,毕竟金融市场如今处于一个震荡阶段,特别伴随对美国经济衰退的担忧,金融行业本身可能受到的影响更加直接。而且美联储又进入了一个降息的节奏,而按照目前经济预期来看,又不会招来什么热钱促进金融活动,对于金融行业也是不利因素。

EEM和IEMG两只贝莱德的新兴市场双星本周继续大额流出资金,投资者对新兴市场的回避由此可见一斑,而近期阿根廷市场的重击又给了投资者对未来新兴市场的不佳预期。

近期,由于马克里大选出师不利,民粹派候选人有上台可能,引发阿根廷汇率暴跌,国内金融一片混乱。这其实也是一个大趋势的个案反映,我们都知道这几年,无论什么政治制度,无论国家地区发展水平,一种保守的,甚至民粹的趋势正在形成并不断扩散。在这样的情况下,国际贸易和经济全球化发展都会进入一个低谷,过去我也说了,这不利于全球经济发展和效率,但是可能提升局部短期利益,所以,这样的情况下,经济相对更加脆弱,发展更依赖全球化的新兴市场国家受到影响更大。而就阿根廷市场,在马克里首次当选时,果断开放资本市场,进行经济改革,一度让经济朝好的方向发展,国际资本也重新回归阿根廷推动阿根廷股市大涨。

而在当前情况下,保守派领导人一旦当选,其经济政策有大概率可能转向对资本市场的管控,对于阿根廷的海外投资者来说自然是大大的利空,会引发对阿根廷资产的一系列抛售。接下来,伴随全球资本市场的不乐观预期,资金从新兴市场,特别一些中小国家抽离的趋势还将继续,作为投资者需要注意这样的背景。

黄金无疑是今年最热的投资品种之一,在市场种种变数之下,越来越多的投资者通过各种手段进行黄金投资,也推动者黄金价格近3个月上涨了18%之多。ETF方面,在7月份,就有26亿美元流入黄金相关ETF,也让这些ETF持有的黄金达到了2600吨,创2013年3月以来最高。

从今年以来美国两大黄金ETF的资金流向来看,除了前四个月间由于股市大幅反弹使得投资者从黄金流出资金之外,近两个月一直有大幅资金流入,这一趋势预计还将继续,作为经典的避险资产,尽管黄金并非值得长期重仓的品种,但是却是当前值得作为投资组合提升风险抵御能力的良方啊。

相关阅读

前所未有的“波动性”即将到来 短期美股暴跌难再现

8月18日 | 美股研究社

隔夜美股 |三大股指涨超1%,通用电气(GE.US)收涨近10%

8月17日 | 许然

美股异动 | 一期治疗肺癌药物临床试验完成,赛托瑞医疗(PSTV.US)盘中涨超180%

8月16日 | 程翼兴

美股开盘 | 三大股指高开 英伟达(NVDA.US)涨超8%

8月16日 | 朱姝琳