大摩：下调理文造纸(02314)目标价至4.4港元 维持“与大市同步”评级

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告称，理文造纸(02314)中期纯利同比下降44%至17亿港元，毛利率收缩7.1个百分点至18%。理纸盈利表现下跌已大致在股价上反映，公司正尝试透过从东南亚进口再生木浆来减省成本，预计股价下行空间有限，故维持“与大市同步”投资评级，目标价由6港元下调至4.4港元 。

该行指出，公司管理层称上半年内地纸张需求下跌约25%，公司一直在寻找海外的新机会。该行相信行业整合将续改善行业生态，目前艰难的环境可能会导致一些竞争力较弱的产能关闭。