瑞银:降光大证券(06178)评级至“沽售” 下调目标价至5.5港元

18754 8月5日
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孟哲 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,瑞银发表报告称,预期光大证券(06178)以收益计的市占率由2018年的3.2%,跌至2021年的2.7%,因而下调其2019至2021年的盈利预测最多30%,以反映上述法律风险及市占率下降,评级由“中性”降至“沽售”,目标价更由8.5港元大幅削减至5.5港元,降幅达35%。

该行指出,随中国证券市场加速开放及自由化,对于中国经纪而言,未来三年尤其关键,除零售经纪业务外,也要将业务组合变为多元化。对于光大证券来说,公司声誉受到之前一项有关并购的诉讼所影响,相信股价反映了收购MP & Silva Holding S.A.(拥有多项世界级体育赛事版权)的诉讼对公司财务带来的负面因素。该不利因素会长远打击公司声誉及竞争力,但这仍未反映于股价上。

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