智通财经APP获悉,花旗发表研究报告称,中海油(00883)斥约53亿人币购母公司持有的中联公司100%股权,符合长线发展策略。相对公司于去年底手持的1530亿元人民币现金或现金等值,交易规模较小,估值则略贵,但对中海油盈利影响微弱。该行重申中海油评级“买入”评级,目标价16港元。
该行指出,根据中联公司披露的财务资料,其2017年及2018年度盈利分别为7300万元人民币及1800万元人民币。虽然未能证实是否有任何减值或一次性项目,而导致盈利显著下跌,但此次并购代价昂贵,相等于2017年度及2018年度市盈率分别达73倍及304倍,市帐率分别为2.4倍及2.42倍。