瑞信：升李宁(02331)目标价至22.6港元 重申“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表的报告表示，将李宁(02331)直至2021年的收入预测提升2-7%，2019/20年盈利预测分别提升6%，预计未来三年核心盈利年复合增长率可达42%，目标价由21.4港元升至22.6港元，重申“跑赢大市”评级。

该行指出，今年上半年公司零售折扣水平收窄2个百分点至24%，相信受惠于需求强劲，下半年将进一步收窄，特别是“中国李宁”品牌的产品折扣水平已由20%收窄至15%。根据其分销商数据，“中国李宁”占李宁批发渠道约15%的收入，也带动了其他李宁品牌产品销售。该行对李宁的增长持正面看法，认为“中国李宁”时装品牌带动了整体店舖流量，相信公司可受惠品牌的势头。