全球资金流向监测:美股与新兴转为流出 互联互通南向资金流入加速

15767 7月27日
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Kevin策略研究 中金海外研究员。聚焦市场策略研究、热点问题观察、分享美国与海外市场、H股、及中概股的市场最新观点。

本文来自微信公众号“Kevin策略研究”。

重点关注:海外中资股第13周流出,南向流入加速;美股与新兴转为流出

全球资金面值得关注的变化是:1)EPFR数据显示海外资金连续第13周流出海外中资股市场(H股+中概股),且较前一周有所加速。2)南向资金流入加速。3)全球资金流出股票市场,美股和新兴市场转为流出。

中国市场:海外中资股第13周流出;北向流入放缓,南向流入加速

海外资金当周(7月18日-7月24日)共计5.07亿美元的海外资金流出海外中资股市场(vs.前一周流出1.7亿美元,包括H股和美国中概股),是连续第13周流出,其中有60%流出来自于专注投资海外中资股的海外基金。

从基金申购赎回看,当周(7月18日-7月24日)专注投资A股的海外基金录得2473万美元的净赎回,专注投资H股和海外中资股的海外基金录得~3亿美元的净赎回。

互联互通资金:北向资金流入放缓:本周一~周四互联互通北向日均净买入10亿人民币(上周日均净买入19亿人民币)。行业层面,北向资金主要买入科技硬件和银行;卖出食品饮料。

南向资金流入加速:本周一~周四南向日均净买入11亿港币,流入规模较上周略有提升(上周日均净买入7亿港币)。南向资金主要买入多元金融和内地银行。

全球市场:资金由股入债,美股和新兴转为流出

跨资产:股票型基金转为流出,加速流入货币和债券型基金。全球资金转为流出股票基金;债券型基金延续年初至今的流入趋势,且有所加速;货币市场基金连续第四周流入,规模有所扩大。

跨市场:美股和新兴转为流出。本周美股转为流出40亿美元(vs.上周流入73.8亿美元),主要受ETF转为流出的拖累;新兴市场股票也转为流出13亿美元(vs.上周1.3亿美元净流入);发达欧洲本周流出11.2亿美元(vs.上周11.7亿美元净流出);日本股市本周流出5.5亿美元,规模较上周的~700万美元有所扩大。

图表1:本周海外资金继续流出海外中资股市场

图表2:流出海外中资股的主要是专注投资海外中资股的海外基金

图表3:北向资金流入放缓

图表4:南向资金流入加速

图表5:全球资金流出美国市场

图表6:新兴与发达市场间的资金轮动

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