智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，华晨中国（01114）宣布派发特别股息每股0.74港元，相当于宝马出售其合资公司25％股权所得税后现金收益的15％，但该行认为2022财年前完全完成出售前不会再有另一轮的现金分派，于是下调其目标价11.3％至10.2港元，将投资评级由“买入”降至“中性”。
该行表示，华晨宝马的合资公司销售量增长维持强劲，上半年年增长26％，主要是受惠于X3型号首年的贡献。下半年受新一代3系列的车型转换影响，增长将放缓。另外，公司在去年的定价压力可能在今年加剧，该行下调平均售价2％、下调毛利率0.5个百分点、下调2019及2020财年每股盈利7％及6％。
该行指出，在众多汽车股中，该行偏好吉利（00175）和广汽集团（02238），予两者“买入”的评级。
