【重要数据】
【智通观点】
1. 昨夜欧洲央行行长德拉吉表示欧洲央行宣布维持利率不变，据媒体报道，他的语气也使市场相信美联储将在下周的会议上采取类似的立场。而市场之前预期美联储将会降息0.5%左右，现在市场怀疑美联储降息可能只有0.25%，美股盘中出现跳水。市场的预期可能确实过高，进而稍有风吹草动就会对稳定性有重大影响。
2. 因为伟创力之前对华为落井下石的原因，富智康(02038)和同系公司FIT HON TENG(06088)大涨，由于苹果和华为的手机销售数据都可能超出市场预期，更重要的是之前跌到很便宜的程度，悲观预期全部体现，所以近期消费电子属于一点火星就燃的状态。虽然说目前很难兑现到业绩中，但至少改善了预期，何况在业绩之前，很难通过订单来证伪，所以可能后续仍然有情绪推动整条产业链相关公司上涨。
3. 华油能源(01251)公布其半年报预告，预计股东应占盈利同比增长2倍以上，去年同期的利润在2082万港币，全年8747万。加上昨夜原油期货的数据不算太差，至少估值修复的空间很大。
4. 最近猪肉股表现不错，尤其是中粮肉食(01610)，昨天有几条新闻都在报道各省在补贴养猪，争取尽快回复生猪存栏量，从现在哪怕立刻执行，上市还需要一年半左右。而且也不存在其他肉制品能够补足这个缺口的可能，全球可进口数量哪怕全部来填这个缺口也不够。除非一夜之间，生活习惯出现重大变化。所以价格上涨不会存在变数。对于猪肉养殖业务占比较大的公司来说，无疑是确定的利好。
【公司要闻】
1. 信达生物(01801)：达伯舒和IBI-305联合化疗的III期临床研究完成首例患者给药
2. 锦州银行(00416)部分股东仍与有意愿战投的机构进行沟通中
3. 紫金矿业(02899)承诺未来不会从事与房地产开发经营相关的业务
4. 渣打集团(02888)7月24日斥916.98万英镑回购132.7万股
5. 红星美凯龙(01528)获控股股东红星控股增持423.5万股
6. 维亚生物(01873)7月24日斥资412.64万港元回购99.05万股
7. WANG ON GROUP(01222)7月25日396万元回购4000万股
8. 茂宸集团(00273)7月25日237.26万港元回购1816万股
9. 中国智能健康(00348)7月25日107.3万元回购2200万股
【财报速递】
11. 华油能源(01251)预期上半年股东应占利润同比增长2倍以上
12. 中国天瑞水泥(01252)预期中期股东应占溢利同比大幅增长
13. 申万宏源香港(00218)预期中期综合溢利同比增长约50%
14. 徽商银行(03698)预计上半年净利同比增长逾16%至50亿元
15. 金沙中国有限公司(01928)二季度收入净额5.11亿美元 同比增长19.7%
16. 威华达控股(00622)中期股东应占亏损同比减少12.16%至1.98亿港元
17. 津上机床中国(01651)预期首季股东应占溢利同比减少40%-50%
【宏观及行业】
1. 【商务部：第12轮中美经贸高级别磋商月底在上海举行】商务部新闻发言人高峰今天下午在例行发布会透露，为落实两国元首大阪会晤达成的共识，中美双方牵头人将于7月30-31日在中国上海见面，在平等和相互尊重的基础上举行第十二轮中美经贸高级别磋商。(央广)
2. 【华为供应商伟创力扣押华为7亿元货物】据知情人士透露，伟创力方面过度解读了美国政府的出口管制法律法规，并以此为由私自扣押了中国华为公司高达7亿人民币的货物多达1个多月之久。期间，伟创力不仅拒绝归还这些物权属于华为公司的物料和设备，还百般“刁难”华为，给华为公司造成了严重的损失，令华为内部对伟创力这种“落井下石”的行为极度气愤。伟创力是全球仅次于富士康的代工企业。华为已将伟创力剔除出华为供应链。
3. 【欧盟官员：美若加征汽车关税 将实施350亿欧元报复清单】欧盟主管贸易事务的执行委员塞西莉亚•马姆斯特伦当地时间24日表示，如果美国对欧盟汽车加征关税，欧盟已准备好对价值350亿欧元的美国商品征收额外关税。据报道，美国总统特朗普今年5月表示，欧盟部分进口车零件，影响到美国国家安全，但他推迟决议是否实施汽车关税。(中新网)
4. 【报告：上半年智能手机国内销售1.9亿部 华为市场份额达34.3%】据市场调研机构CINNO Research报告，2019年上半年，国内智能机销量达到1.9亿部，同比降低6.0%。销量排名前三的手机厂商分别为华为(含荣耀)、OPPO、vivo，三家出货总量占国内智能手机市场71.4%。其中，仅华为(含荣耀)在国内的市场份额达到34.3%，销量同比大增18.1%;小米在2019年上半年销量大幅下滑近20%，国内市场份额为12.3%，排第四位。
5. 【广东出台“猪十条”：市长“定任务”养猪 广州40万头深圳没压力】广东省农业农村厅官方网站公布《关于印发我省促进生猪生产保障市场供应十条措施的通知》。2019年广东全省生猪出栏规划目标为3400万头/年，2020年为3300万头/年。各市之中，仅深圳没有任务，广州今年目标为40万头/年，2020年为30万头/年，任务量最大的为茂名，两年目标分别为513万头/年和500万头/年。一共有13个城市，也就是超过半数城市今年任务在100万头/年以上。《通知》还明确，积极强化生猪生产扶持政策，要求金融机构稳定预期、稳定信贷、稳定支持，不得对生猪养殖场户、屠宰加工企业等盲目停贷、限贷。
6. 【中国光伏行业：上半年我国光伏新增装机不足12吉瓦 降幅超50%】中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华表示，2019年上半年我国光伏新增装机不足12吉瓦，降幅超50%，集中式电站新增装机约6.8吉瓦，同比下降43.3%，分布式光伏新增装机约4.6吉瓦，同比下降61.7%。下半年，市场有望出现爆发式增长，或带来产业链部分环节供应趋紧。随着光伏发电成本下降，会激发起更大及更多元的海外市场发展。
7. 【“定向滴灌”仍是下半年货币政策主基调 专家预计央行实施降准概率仍存】从央行近期的公开市场操作来看，分析人士认为，当前重点支持民营、小微企业等，监管层致力以“宽货币”推动资金向重点领域“定向滴灌”。苏宁金融研究院宏观研究员陶金表示，下半年没有企业集中上缴税费的压力，且地方债在9月份后结束发行，银行不存在资金支付压力。下半年流动性预期较为稳定，大幅度的宽松似乎并不必要。需要注意下半年稳增长的压力有可能加大，加之全球进入降息周期，央行实施一次降准的概率还是存在的。(证券日报)
8. 【水泥行业今年利润有望创新高】从2019年中国水泥50强高层论坛上获悉，2019年水泥行业盈利水平有望超过去年的1546亿元。业内人士表示，产能置换带来的有效产能热仍在增加，去产能工作实质性进展不足，产能严重过剩的矛盾将长期存在。错峰生产政策近年来有松动倾向，行业自律基础较弱，且进口熟料冲击不可轻视。
【主要股东增减持】
Central Huijin Investment于7月19日增持晋商银行(02558)210.2万股，每股作价3.82港元，总价值约802.96万港元，最新持股数增至约1.39亿股，最新持股比例16.22%。
FMR LLC于7月18日减持金山软件(03888)276.89万股，每股作价15.49港元，总价值约4287.72万港元，最新持股数减至9500.52万股，最新持股比例减至6.92%。
Invesco Advisor Inc于7月18日减持君实生物-B(01877)96.1万股，每股作价14.284港元，总价值约1372.69万港元，最新持股数减至1428.4万股，最新持股比例减至7.82%。
根据联交所资料显示，威灵顿于7月22日增持中国铁塔(00788)1167.8万股，每股作价2.065港元，总值约2411.51万港元，最新持股数目约32.67亿股，最新持股比例为7%。
【大行评级】
汇丰：香港地产股中偏好住宅开发商 看好新地(00016)、信置(00083)等股
大和：仍料内地汽车市场会好转 看好吉利(00175)及广汽(02238)
麦格理：升新奥(02688)目标价至90.7港元 重申“跑赢大市”评级
汇丰：升ASM太平洋(00522)目标价至113港元 上调评级至“买入”
大摩：升友邦(01299)目标价至97港元 维持“增持”评级
大和：予招行(03968)“买入”评级 仍为内银首选
汇丰：上调腾讯(00700)目标价至464港元 重申“买入”评级
中金：因中移动(00941)5G资本开支上升 下调其目标价至65港元
美银美林：重申长实集团(01113)“买入”评级 目标价81港元
【交易闹铃】
CEC INT'L HOLD(00759)、中绿(00904)、香港生力啤(00236)、置富产业信托(00778)、中信资源(01205)、汇贤产业信托(87001)业绩公布。
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