麦格理:升ASM太平洋(00522)目标价至115港元 维持“跑赢大市”评级

11156 7月25日
share-image.png
孟哲 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,麦格理发表报告表示,ASM太平洋(00522)今年第二季业绩低于预期,第三季销售指引与该行及市场预期一致,预计其毛利率出现增长。该行重申对ASM太平洋“跑赢大市”评级,目标价由96港元升至115港元,此相当于预测2020年市盈率18倍,以反映半导体行业的复苏,另外该行将公司2019-21年每股盈测分别降30%、升1%及升2%。

该行指出,ASM太平洋管理层表示,公司后工序业务订单强劲,部分CIS业务订单将顺延至第二季,SMT业务在内地的需求出乎意料地强,而来自先进封装业务的贡献也有提升,物料业务持续增长。次季订单表现部分是受供应链本地化所带动,中国客户看法较外地客户更为正面。

该行还表示,ASM太平洋第三季销售指引为5.5亿至6亿美元,与该行及市场预期一致,考虑到季节性因素,管理层预计SMT业务订单可能出现下跌,工序及物料业务则会继续增长。另外,公司指出,5G基建需求势头持续,预见5G智能手机相关订单将在第三季出现,相信SMT业务可受惠于5G基站的拓展带动。

相关港股

相关阅读

美银美林:重申ASM太平洋(00522)“跑输大市”评级 目标价55港元

7月25日 | 孟哲

ASM太平洋(00522)不相信眼泪

7月25日 | 曾辉

瑞信:升ASM太平洋(00522)评级至“跑赢大市” 上调目标价至117港元

7月25日 | 孟哲

港股异动︱美股、A股半导体板块表现强势 中芯国际(00981)跟涨逾4%

7月25日 | 闵钏

富瑞:升ASM太平洋(00522)目标价至100港元 维持“持有”评级

7月25日 | 孟哲