智通财经APP获悉,野村发表报告表示,担忧恒安国际(01044)卫生巾业务的传统渠道销售表现疲软会影响销售及利润,因此将恒安目标价大削36.9%,由原来的92.3港元,降至58.2港元,评级亦由“买入”降至“中性”。
该行指出,恒安传统渠道销售疲软,预计今年上半年的销售及利润可能下滑。集团一直透过直销的模式推动销售,但维达纸巾业务贡献较多,更能受惠于纸浆价格急降之影响,该行更为看好维达。该行同时将恒安2019至2021年的盈利预测下调12%。另外,集团的纸巾业务增长趋势持续,尿片业务下滑收窄,加上其他方面的贡献增加,仍然相信恒安今年将实现高单位数增长的销售目标。