文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周一（7月15日）先抑后扬，早盘低开一度向下，随后一路上扬，午后横盘整理。截至收盘，恒指涨0.29%，报28554.88点，大市成交金额713.7亿港元。
今天两地市场都走出了V型走势，早段来了一下急杀，但很快被拉起，今天比较好的现象就是成交量放大了一点。
先说一下早段的这边杀跌，按正常的情况，是不应该出现这种走势的，因为上周五已经出现了企稳的迹象，而且美联储的降息预期也已经释放，本周也没有密集的新股发行。那么这波杀跌是什么原因呢？
智通财经APP认为，有另外的原因：一是临近中报预告接近尾市，还是有少数品种在爆雷，如号称“药中茅台”的东阿阿胶，预告上半年净利下滑75%-79%，今天直接一字跌停。这对抱团的白马股就带来负面的压力，机构的杀跌是比较凌厉，白马股看上去都很美，但一旦是业绩不符合预期的话也是容易出问题。早上这波杀跌外资一度净流出了40亿。另外上市不足一年的丰山集团（603810）突然被ST了，创下了新纪录，市场还是有点措手不及。二是经济数据将出炉。三是国际形势有了一些微妙的变化，这里就不细说了。
经过了杀跌之后，市场很快又开始出现了反攻，毕竟中报地雷这块已经到了尾市，也就是最后一击了，后续就没那么可怕了。
宏观数据也终于出台，今年上半年GDP同比增长6.3%，其中，第二季度同比增长6.2%。国家统计局新闻发言人毛盛勇称，6.3%是一个不低的速度。今年一季度经济增长6.4%，在全球主要经济体里是最快的速度；同时6.3%是一个含金量比较高的速度，要看到就业的情况比较稳定，物价还保持了温和上涨或者基本稳定的态势，居民收入增长还比较快，同时要看到万元GDP能耗同比下降2.7%，说明生态环境总体也在改善，所以6.3%的增长是有质量的增长、可持续的增长。而且这个结构也在优化，比如消费的基础性作用在继续巩固，从贡献率的角度来看，上半年消费增长对经济增长的贡献率超过了60%，达到60.1%，消费内部的升级还在继续推进。中国6月社会消费品零售总额同比增长9.8%，比上月加快1.2个百分点，环比增长0.96%。因此总体看，这个是数据还是令人满意的。在资金面，央行早上超额续作了MLF，总操作量2000亿，市场流动性还是比较充沛的。
现在的市场就是这样反反复复，在大家一致看好的时候又突然杀跌一下，在悲观的时候又意外的出现拉升，习惯就好。这一方面说明了市场本身还是相对偏弱，对利空因素相对比较敏感，另一方面也要看到确实市场的韧性还是很强，不管怎么折腾，市场的重心还是必须要稳住。
恒指今天这样下杀一下其实并不是什么坏事，因为顺带把上周四的跳空缺口给回补了，短期的安全隐患算是给拆除了。今天反弹之后，恒指再度突破了所有的均线，这是比较好的现象，如果后续没有其它利空因素的话，再度反弹还是值得期待的。
今天盘面的重头戏主要还是科技股，丘钛科技（01478）涨7.79%、华虹半导体（01347）涨5.31%、金蝶国际（00268）涨2.71%、瑞声科技（02018）涨2.23%、金山软件（03888）涨2.32%、智通七月十大金股中芯国际（00981）涨2.06%。这个板块有几个催化因素：一是科创板临近了，需要预热一下。二是日韩贸易摩擦对国内相关产业形成刺激。这个板块近期值得高度关注，特别是叠加有业绩预期的品种。
另外，投资者不要忘了腾讯控股（00700）这个科技龙头，大盘要往上的话，腾讯不可或缺。
再是医药股：石药集团（01093）涨7%、中国生物制药（01177）涨5.52%、绿叶制药（02186）涨4.09%、复星医药（02196）涨3.98%、智通七月十大金股石四药集团（02005）涨3.52%。消息面，仿制药带量采购政策出现调整：下一次采购时间，从下半年推迟到明年上半年，增加了企业今年的业绩确定性；中标企业从1家变为3家，竞争减弱，利好龙头；一致性评价通过三家，不采购不报销未通过品种。本次调整，属于为了确保中标产品的供应和质量，做出的微调。但对仿制药龙头而言，竞争缓和、政策落地，也算小的利好。有不少品种正从底部崛起，需要重视。
另外，业绩好的品种持续发酵，如中联重科（01157）涨7.44%、宝龙地产（01238）再涨3.39%；同时军工概念的中船防务（00317）涨8.74%，军工股要密切关注局势的变化。
