近日碧桂园(02007)公告称发行6.5亿美元于2023年到期的4.75%优先票据。据悉，该票据的所得净额约6.333亿美元，拟用作为集团若干现有债务再融资及一般营运用途。碧桂园表示，此次美元优先票据的成功发行，有助于集团降低融资成本，优化债务结构。
据介绍，这批7年期票据，创碧桂园美元优先票据发行的历史最低成本，获得4.4倍超额认购。碧桂园向机构投资者发行该期美元优先票据，根据美国证券法项下S规例在美国境外向非美籍人士进行国际发售，不会向香港公众发售，将在新加坡证券交易所上市及报价。
值得注意的是，碧桂园刚刚发布的半年报中，虽然业绩表现亮眼，但过于野蛮的扩张方式，也为其经营带来了一些隐忧。
据相关报道，2015年年初，碧桂园设定的拿地金额为200多亿元，但到去年年末，其拿地金额超出预期一倍多，达到500多亿元。随后，碧桂园便发行了大量的永续债，直至2015年年末，碧桂园永续债规模从2014年的30亿元增长至196亿元，总有息负债规模从2014年的640亿元增长至1100亿元，净负债规模从2014年的370亿元增长至610亿元，净负债权益比从2014年的65%上升至94%。
今年上半年，碧桂园总负债为3317亿元，负债率为78%，比2015年年末75%的负债率水平增加了3个百分点;净借贷比率相较于2015年年底增长2.6个百分点。此外，碧桂园的其他借款、优先票据和公司债券分别约为518亿元、213亿元和237亿元。银行及其他借款中，于一年内、一至五年内和五年后偿还的借款分别为177亿元、337亿元和3.48亿元。
对此，碧桂园首席财务官吴建斌表示，截至今年4月份，碧桂园已还清30亿元的永续债，余下的166亿也将在年底逐渐还清。“计划会在9月份前后陆续还掉，今年永续债这个产品暂时是不想用了，因为成本比较高。”
