【重要数据】
【智通观点】
1. 上周几件大事影响短期行情，其一是美股三大股指皆创出收盘历史新高，其二是6月份的社融数据。外围市场走强对于港股市场来说有弱刺激作用，以前也讨论过，美股毫无疑问在一个中周期的高点，很多资金也在担心美股调整对于全球市场的影响，实际上，绝大部分投资者的投资周期相对来说较短，探讨这个对于持股半年以内的投资者影响不大，也没必要因噎废食。至于社融数据，看到一些评论说M2数据平庸，M1数据是亮点。其实M2的数据在预期之内，否则就是大水漫灌，这是监管层已经反复强调过的了。如果仔细看社融数据中权重最大的人民币贷款数据，就能很清晰的看到，非银企业的短期贷款是6月社融数据最主要的动力。在小编看来，社融数据从总量上企稳，而结构上的亮点不少，如果没有其他宏观重大意外事件，且7月份的数据结构依然保持良好，再加上8月份的业绩数据集中出炉，市场会有一波比较像样的趋势性行情。维持少关注市场，多看个股，尤其是业绩的观点。
2. 中联重科(01157)上周五公布了上半年业绩，预计上半年归母净利润同比增长171.71-212.42%至24-27亿元，在盈喜公告中，公司也说明了盈利的增长主要是源于下游地产和基建的刺激，叠加产品升级影响。至少从公开信息来看，整体增长还是比较良性的。至于地产和基建是否有持续性?目前来看依然是，因为之前销售高峰期过后，今年是一个很重要的地产竣工时点，基建虽然很难有大的增量，但是还会比较稳定。中联重科此次的业绩是明显超预期的,目前在股价上反应的非常不充分,建议关注。
3. 额外多说一句地产，进几个交易日连续出现对于地产融资的政策冲击，一面是有利于地产企业供给侧改革，另一面也说明地产的极强盈利能力本身对于资金的聚集效应增强。目前很多地产公司的估值非常便宜，业绩确定。在业绩会之前这依然是最核心的关注点，政策的影响次之。
【公司要闻】
丘钛科技(01478)：由台湾丘钛认购联营公司新钜科技720万股新股 涉资5.95亿元新台币
雅迪控股(01585)7月12日斥1689.84万港元回购1047万股
渣打集团(02888)7月11日斥资1033.73万英镑回购142.6万股
华地国际控股(01700)7月12日斥资315万港元回购190.8万股
第七大道(00797)7月12日斥302.8万港元回购188.2万股
中国水务(00855)7月12日斥175.1万港元回购24.6万股
远东发展(00035)7月12日斥151.07万港元回购40万股
兑吧(01753)7月12日斥148.76万港元回购29.76万股
【财报速递】
中联重科(01157)预计上半年归母净利同比增171.71%-212.42%至24亿元-27亿元
中国建材(03323)预期中期股东应占利润同比增长超50%
五矿地产(00230)上半年签约销售额同比增46.3%至41.1亿元
佳兆业集团(01638)上半年合约销售额346.9亿元 同比增37%
金斯瑞生物科技(01548)预计中期取得约2940万美元至4420万美元亏损
西部水泥(02233)预期上半年纯利适度增加
特步国际(01368)第二季度中国内地业务零售销售同比增长超20%
中信证券(06030)上半年股东应占净利同比增15.83%至64.46亿元
众安在线(06060)上半年原保险保费收入同比增15%至59.01亿元
中粮肉食(01610)2季度生猪出栏量同比减少7.5%至63.8万头
朗诗绿色集团(00106)上半年签约销售额104.69亿元 同比减少34.48%
鞍钢股份(00347)预期上半年归属股东净利润同比下降67.3%至14.5亿元
金斯瑞生物科技(01548)预计中期取得约2940万美元至4420万美元亏损
【宏观及行业】
【带量采购拟全国范围内推广 或允许多家企业中标】据财联社，国家医保局于12日召开了4+7集采扩面企业座谈会，与会企业包括集采中标与未中标企业。据了解，“集采扩面”即第一批集采的25个中标产品将在除4+7城市以及福建、河北两省外的全国所有省份及地区进行带量采购。而与第一轮带量采购只有一家企业中标不同，这次还在计划中的“集采扩面”有望引入市场期待的“多家中标”原则，正式文件预计10月前公布，年底招标，明年开始执行。此外，第二批集采计划或计划从明年上半年开始。
【电报|银保监会：地方资产管理公司不得帮助金融企业虚假出表掩盖不良资产】近日银保监会办公厅正式下发《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》，要求地方资产管理公司收购处置的不良资产应当符合真实、有效等条件，不得设置任何显性或隐性的回购条款，不得以任何形式帮助金融企业虚假出表掩盖不良资产，不得以收购不良资产名义为企业或项目提供融资，不得收购无实际对应资产和无真实交易背景的债权资产，不得向股东或关系人输送非法利益，不得以暴力或其他非法手段进行清收等。
中国6月社会融资规模增量2.26万亿元，预期1.9万亿元，前值1.4万亿元。中国6月新增人民币贷款为1.66万亿元，预期1.675万亿元，前值1.18万亿元。
【央行：上半年人民币贷款增加9.67万亿元 住户部门贷款增加3.76万亿元】上半年人民币贷款增加9.67万亿元，同比多增6440亿元。分部门看，住户部门贷款增加3.76万亿元，其中，短期贷款增加1万亿元，中长期贷款增加2.75万亿元。非金融企业及机关团体贷款增加6.26万亿元，其中，短期贷款增加1.47万亿元，中长期贷款增加3.48万亿元，票据融资增加1.18万亿元;非银行业金融机构贷款减少3565亿元。
【信通院：6月上市新机型同比下降一半 上市5G手机1款】中国信通院数据显示，2019年6月，上市新机型38款，同比下降48.6%，上市新机型中含2G手机9款、4G手机28款、5G手机1款;2019年1-6月，上市新机型246款，同比下降38.0%，上市新机型中含2G手机47款、3G手机1款，4G手机197款、5G手机1款。
【对冲基金对原油的押注创六年新低】CFTC数据显示，截至7月9日当周，对冲基金对WTI原油的看涨和看跌总押注创2013年3月以来新低。WTI原油在60美元/桶上方停滞不前，因需求前景恶化限制了热带风暴“巴里”、伊朗紧张局势等事态发展的影响。RJO Futures市场策略师Phil Streible表示，市场需要供应面临更大威胁，才能支撑原油价格涨势。WTI原油本周涨4.7%，但已连续两天波幅在1美元之内，4月份以来首次出现如此窄幅的波动，价格波动指数创5月22日以来新低。
【上周全国水泥市场价格环比继续走低】上周全国水泥市场价格环比继续走低，跌幅为0.4%。价格下跌区域有上海、福建、湖北、湖南和重庆等地，幅度为10元/吨-20元/吨;价格上涨地区主要是海南，幅度为40元/吨。7月中旬，全国水泥市场需求仍然偏弱，企业出货维持在6成-8成水平，水泥价格继续呈现震荡下行走势。7月受淡季因素影响，价格小幅回落为主，进入8月份后才会企稳或有所回升。
【珠三角纸板行业协会拟定纸板行业抵制恶性竞争倡议书】珠三角纸板行业协会拟定一份《纸板行业抵制恶性竞争，共同打造良性竞争环境的倡议书》，呼吁同行及上下游企业家们抵制恶性竞争，共同打造良性竞争环境。协议提倡主动淘汰或调整落后产能，主动调减总体产能，保持市场供应的基本稳定;维持基本的毛利润水平不低于15%，下一步将探讨低价恶性竞争黑名单制。
【山西省启动执行完善光伏发电上网电价机制政策】山西省发改委日前下发了关于完善光伏发电上网电价机制的通知，自7月1日起开始执行该电价政策。按照资源区分类，山西省大同、朔州、忻州、阳泉地区为光伏发电Ⅱ类资源区，2019年新增集中式光伏电站指导价为0.45元/千瓦时，纳入国家可再生能源电价附加资金补助目录的村级光伏扶贫电站(含联村电站)上网电价为0.75元/千瓦时;省内其他地区为Ⅲ类资源区，2019年新增集中式光伏电站指导价为0.55元/千瓦时，纳入国家可再生能源电价附加资金补助目录的村级光伏扶贫电站(含联村电站)上网电价为0.85元/千瓦时。
【主要股东增减持】
香港电视(01137)财务总裁黄雅丽于7月9日对本公司减持20万股，每股作价5.2075港元，涉及总金额约为104.15万港元，黄雅丽对该公司最新持股比例为0.15%。
特步国际(01368)于7月5日被摩根大通减持345.5万股，每股作价4.7582港元，涉及总金额约为1644万港元，摩根大通对该公司最新持股比例为4.89%。。
摩根大通于7月5日对万科企业(02202)减持870.65万股，每股作价31.1623港元，涉及总金额约为2.7亿港元。最新持股比例为7.88%。
【大行评级】
高盛：维持莎莎(00178)“中性”评级 目标价2.3港元
美银美林：微降中广核电力(01816)目标价至2.7港元 重申“买入”评级
交银国际：升联想(00992)目标价至9港元 重申“买入”评级
大和：“浑水”指控薄弱并具误导性 维持安踏(02020)“买入”评级及目标价63.6港元
大和：维持中国铁塔(00788) 目标价1.36港元 评级“沽出”
花旗：升润燃(01193)目标价至46.5港元 评级“买入”
高盛：下调中信股份(00267)目标价至11.8港元 维持“中性”评级
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