【重要数据】
【智通观点】
1. 昨天港股市场勉强收涨，但从结构上来说，反而表现的很弱。从恒指成分股来看，领涨的医药板块因为受到即将开始的集采影响，反弹的空间很有限，难以对指数有很强的带动作用，而且作为防御性板块，本身也说明了资金的态度。至于其他的公司，整体还是维持着防御的思路。目前来看，短期调整可能尚未有结束的迹象。
2. 交易上，小编还是认为机会来源于一些之前不被关注或者超跌的烟蒂股出现一些利好。比如昨天公布盈喜的远大医药(00512)和三一国际(00631)的看点较多。远大医药一则是主要产品利润率提升，二来是并购业绩兑现。单看业绩，基本符合市场预期，但是相对于现在的估值来说，还是有修复的空间。三一国际的主要增长来源于煤炭机械需求的释放。如果回忆一下近期的新闻应该可以联想到决策层对于煤炭扩产以控制煤炭价格的意图，预计本季度不会出现更多的变化。以上两家公司建议重点关注。
3. 有一则新闻：国务院办公厅印发《交通运输领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》，小编认为这个方案非常重要，尤其值得注意的是，“将铁路领域“干线铁路”的组织实施从中央财政事权调整为中央与地方共同财政事权”“将民航领域“通用机场”从中央与地方共同财政事权调整为地方财政事权”，在小编看来，实际上在这些比较传统的基建领域，中央财政有逐步退出的意思，地方在债务上限受到严格控制的情况下，推动地方的这些基建也需要三思而后行。预计也是这些领域的公司近期股价大幅调整的原因，影响也会比较长期。
【公司要闻】
1. 泰凌医药(01011)拟获取一家生物医药公司52%股权 11日复牌
2. 乐游科技控股(01089)拟与亚马逊游戏工作室合作开发“魔戒(指环王)”游戏
3. 合富辉煌(00733)拟3.58亿港元向碧桂园服务(06098)出售物业管理业务
4. 新城悦服务(01755)获董事及管理层增持101.4万股
5. 中国中药(00570)：控股股东国药集团已增持2039.2万股
6. 昆仑能源(00135)因可转换债劵获转换 折让3.23%发行1528.33万股
7. 雄岸科技(01647)：邹陈东向大股东认购1032万股并获授1000万份购股权
8. 渣打集团(02888)7月9日斥1076.55万英镑回购146.8万股
9. 第七大道(00797)7月10日耗资662.1万港元回购426.2万股
10. 华地国际控股(01700)7月10日斥资321.6万港元回购200.4万股
11. 中国水务(00855)7月10日斥198.59万港元回购28万股
12. 远东发展(00035)7月10日斥189.14万港元回购50万股
13. 科通芯城(00400)7月10日斥资139.95万港元回购63万股
14. 东瑞制药(02348)7月10日斥117.83万港元回购80万股
【财报速递】
1. 建发国际集团(01908)上半年合同销售额增119.96%至168.49亿元
2. 远大医药(00512)预期上半年股东应占溢利同比增长逾50%
3. 雅生活服务(03319)预期中期股东应占溢利同比增加超过50%
4. 美东汽车(01268)预期中期股东应占净溢利同比增长超过35%
5. 三一国际(00631)预期上半年净利润同比取得大幅增长
6. 德信中国(02019)6月合约销售额环比增32.13%至48.98亿元
7. 华能新能源(00958)6月总发电量同比增长28.4%至193.51万兆瓦时
8. 宝胜国际(03813)6月综合经营收益净额同比增23.5%至20.93亿元
9. 华电福新(00816)6月总发电量同比增14.4%至415.82万兆瓦时
10. 中广核电力(01816)上半年总上网电量7.99万吉瓦时 同比增11.97%
11. 裕元集团(00551)上半年综合累计经营收益净额50.7亿美元 同比增长6.3%
12. 大唐新能源(01798)上半年发电量同比增加4.57%至998.79万兆瓦时
13. 秦港股份(03369)上半年总吞吐量同比减少0.8%至1.9亿吨
14. 保利置业集团(00119)上半年合约销售额同比降17.4%至199亿元
15. 中国粮油控股(00606)预期中期股东应占利润同比下降42.67%至4.3亿港元
16. 德昌电机控股(00179)预期中期股东应占溢利将大幅下跌
【宏观及行业】
1. 【国务院办公厅印发《交通运输领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》】近日，国务院办公厅印发《交通运输领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》，自2020年1月1日起实施。《方案》对公路、水路、铁路、民航、邮政、综合交通六个方面改革事项的财政事权和支出责任进行了划分。对现行法律法规没有明确财政事权划分的事项进行确认，包括国道、国家级口岸公路、京杭运河、运输机场等。适度加强中央财政事权，将公路领域的“界河桥梁”和“边境口岸汽车出入境运输管理”，水路领域的“国境、国际通航河流航道”和“西江航运干线”等内容上划为中央财政事权。适当下划部分财政事权，将铁路领域“干线铁路”的组织实施从中央财政事权调整为中央与地方共同财政事权，将民航领域“通用机场”从中央与地方共同财政事权调整为地方财政事权。将现已由中央承担的“长江干线航道”、“空中交通管理”等和由地方承担的“农村公路”、“道路运输管理”等改革事项作了明确。
2. 中国6月居民消费价格(CPI)同比增长2.7%，预估为2.7%，前值为2.7%。6月工业生产者出厂价格(PPI)同比持平，预估为0.2%，前值为0.6%。
3. 【近期多家疫苗企业生产注册申请暂未获受理 或为监管层控制企业数量】据财联社：近期有多家既往没有疫苗生产文号的企业提出疫苗生产文号申请后，国家药监部门暂未受理。对此，业内人士猜测，药监局如此举动或是为了控制疫苗企业数量。“不光是生产申请，连临床研究申请都受阻了。临床研究申请受阻主要是针对已有上市品种，哪怕是进口品种，只要国内有产品上市了，如果不是疫苗生产企业，就不能申请临床研究。”业内人士透露。
4. 【部分银行迎“窗口指导” 房企融资渠道再收紧】某城商行相关人士透露，监管部门已向部分房地产贷款较多、增长较快的银行进行了窗口指导，要求控制房地产贷款额度，但对各家银行的具体要求各不相同。上述举措的核心思想是控制房地产贷款规模。分析人士指出，上述举措或意味着继部分房地产信托暂停外，银行的房地产信贷也将放缓。
5. 【房企料加强海外融资计划】中原地产研究中心统计数据显示，7月上旬，在国内融资有所收紧的情况下，房地产企业海外融资计划渐有井喷之势。就在本月上旬，有超过15家房地产企业发布了超过百亿美元的融资计划。从企业的美元融资成本看，相比之前有所上涨，分化也非常明显，从不足6%到超过10%都有。大型房企的融资成本优势比较明显。
6. 【地方版稳投资促消费新政将加速推出】时值年中，多地密集召开经济形势分析会议，总结上半年的经济工作，同时研判下一步的形势、部署下半年经济重点。从各地的部署来看，扩内需成为不少地方下半年的重中之重。预计地方版的稳投资、促消费新政将加速推出。
7. 【继银保监会约谈后 部分地区进一步收紧房地产信托融资】从多位知情人士处获悉，部分地区银保监局召集辖区内信托公司开会，进一步对地产信托融资提出要求：1、要求信托公司地产信托业务事前报告，监管部门将进行逐笔审核;2、仅接受符合“四三二”条件且交易结构为贷款模式的业务报告;3、对于因合规原因被退回事前报告的房地产信托业务，将严肃追究合规审查责任。
8. 【中汽协：6月份汽车销量同比下降9.6% 新能源汽车销量同比增加80%】据中汽协，中国6月份乘用车销量173万辆，同比下降7.8%;中国6月份汽车销量报206万辆，同比下降9.6%。6月新能源汽车销量同比增加80%，1~6月新能源汽车销量同比增加49.6%。
9. 【美国将豁免110种医疗设备和电子元件等中国进口商品高关税】据商务部网站，美国政府周二表示，将免除从医疗设备到关键电容器等110种中国产品的高额关税，这让一些曾表示这些关税损害了它们利润的美国公司得到了缓解。
10. 【30家上市券商上半年净赚433亿 增逾五成】截至昨日晚间，35家上市券商6月月报数据披露完毕，半年业绩初现端倪。不论从单月还是上半年整体表现看，上市券商整体业绩均好于去年同期。上述公司中有可同比数据的30家上市券商(母公司口径)合计实现营收1065.31亿元，同比增长40.77%;合计实现净利润433.35亿元，同比增54.09%。去年证券业合计实现净利润666.2亿元，这意味着30家上市券商今年上半年实现了全行业去年六成净利润。
【主要股东增减持】
JOY PACIFIC GROUP LTD于7月8日增持中国奥园(03883)200万股，每股平均价10.7206港元，总价值约2144.12万港元。
摩根大通于7月4日对鞍钢股份(00347)减持549.37万股，每股平均价3.5173港元，总价值约1932万港元。
澳洲联邦银行于7月5日增持福耀玻璃(03606)365.2万股，每股平均价24.91港元，总值9097.13万港元。
摩根大通于7月4日对中国建材(03323)减持1288.27万股，每股平均价7.2509港元，涉及总金额约为9341万港元。
【大行评级】
花旗：维持小米(01810)“买入”评级，目标价13港元
大和：维持舜宇(02382)“买入”评级，目标价110港元
美银美林：重申金蝶(00268)“买入”评级，降目标价至10港元
大和：予中国移动(00941)“跑赢大市”，降目标价至79.6港元
瑞信：首予李宁(02331)“跑赢大市”评级，目标价21.4港元
交银国际：维持首都机场(00694)“中性”评级，降目标价至7.22港元
美银美林：首予方达(01521)“买入”评级，目标价4.4港元
麦格理：重申信义光能(00968)“跑赢大市”评级，降目标价至4.76港元
【交易闹铃】
百威亚太(01876)招股中。
晋商银行(02558)定价日。
中集车辆(01839)上市日。
迅销(06288)、濠亮环球(08118)、ECI TECH(08013)公布业绩。
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