智通财经APP获悉,野村发表研究报告指出,中国恒大(03333)公布将于7月18日举行董事会会议,讨论是否宣派2018年度末期股息。此举意味恒大很可能派发未期息,以50%派息率计算,估计每股派1.9港元,相当于8.7%的股息率,预计除息日为9月初。该行维持恒大“买入”评级,目标价为29.2港元。
该行表示,估计恒大回归A股的时间表会受影响,若A股未能如期上市,集团明年1月将要面对约700亿人民币的还款,占去年现金结余约34%。预计恒大2019年上半年度核心纯利持平,主要是由于去年基数较高,年增长达62%,以及营业额增速放缓,集团毛利率将维持于大约36%的水平,净负债率与2018年度相当。虽然恒大以谨慎态度收购土地储备,但在非房产投资方面,却十分进取,另外恒大计划在2019年度投资200亿人民币于新能源汽车之上。