大摩：中国再保险(01508)目标价减至1.8元 评级“与大市同步”

摩根士丹利发表报告，降低中国再保险(01508)目标价，由1.9元降至1.8元，评级维持“与大市同步”。

大摩表示，再保险需求现时减弱，加上增长点较小及毛利率低，目前价格并不吸引，短期预计业务改善有限。

大摩指出，中国再保险自上市后股价累跌约三成，期间MSCI中国指数只下跌1%，其股价目前市价为2016年市账率约1倍，虽然公司早前表明将提高派息比率至30%以上，但估计实际不大可能改善股息率前景，主要因为该股股本回报率低，大摩预测2016年只有约7%。