智通财经APP获悉，据港交所7月3日披露，澳宝化妆品集团有限公司向港交所递表，国泰君安国际为其独家保荐人。
澳宝化妆品集团是个人护理及美容产品制造商及销售商，并涉足海外市场。该集团采用双轨“自有品牌制造+原厂委托制造代加工”业务模式。根据弗若斯特沙利文报告，澳宝为少数同时从事自有品牌制造及原厂委讬制造代加工业务之个人护理及美容产品制造商。
自有品牌制造业务
根据弗若斯特沙利文报告，于2018年，澳宝身体护理产品在华南地区及中国分别排名第三及第九位，而以品牌零售销售价值计算，澳宝护发素及护发产品在华南地区排名第十位；及于2018年，以品牌零售销售价值计算，澳宝身体护理产品于香港排名第四。
原厂委托制造代加工业务
招股书显示，澳宝提供一站式原厂委讬制造代加工解决方案服务，包含向身为品牌拥有人或贸易实 体的客户提供产品研发、制造、品牌形像建立及其他相关服务，就此产品已彼等拥有品牌或标识包装，或使用获相关品牌拥有人认可的品牌。于往绩记录期间，有逾190名客户向澳宝寻求原厂委讬制造代加工服务。其中包括知名的国内外品牌拥有人，例如Walgreens Boots Alliance Inc（WBA）、武汉屈臣氏个人用品商店有限公司（屈臣氏）、上海百雀羚日用化学有限公司（百雀羚）及欧芭化妆品（厦门）有限公司（欧芭）。
行业方面，由于中国的可支配收入持续增长，中国个人护理及美容产品市场的零售销售额由2013年的人民币2,667亿元增至2018年的人民币4,190亿元，复合年增长率为9.5%。预计2023年的零售销售额及产值将保持上升趋势并分别达到人民币5,810亿元及人民币1,706亿元，2018年至2023年的复合年增长率分别为6.8%及3.0%。
于二零一九年三月三十一日，澳宝已建立庞大的客户群，拥有超过250名客户。于2019财年，澳宝与大部分五大客户保持八年以上的稳定业务关系。于往绩记录期间，五大客户分别占同期总收益约45.9%、49.8%及51.0%，而最大客户分别占同期总收益约13.2%、19.2%及20.7%。
于往绩记录期间，五大供应商的采购额分别约为111.6百万港元、119.9百万港元及123.8百万港元，分别相当于同期总采购额的31.4%、28.4%及25.4%，而最大供应商的采购额分别约为32.8百万港元、35.2百万港元及32.9百万港元，分别相当于同期总采购额的9.2%、8.3%及6.7%。
财务情况方面，于往绩记录期间，澳宝的收益呈增长趋势，截至2019财年止三个年度分别为684.7百万港元、784.7百万港元及945.9百万港元，复合年增长率为17.5%。而澳宝于该等年度的纯利则分别为140.8百 万港元、119.7百万港元及188.2百万港元。
招股书显示，总收益上升主要是由于澳宝的原厂委讬制造代加工销售额由2017财年的475.8百万港元增至2018财年的570.4百万港元，并进一步增至2019财年的716.8 百万港元。
于往绩记录期间，澳宝销售自有品牌制造产品的收益分别为208.8百万港元、214.3百万 港元及229.0百万港元，复合年增长率为4.7%。尽管销售额相对稳定，但澳宝自有品牌制造产品的销售额占总收益的30.5%、27.3%及24.2%，比例略为下降。
毛利及毛利率数据显示，截至2019财年止三个年度毛利分别为256.0百万港元、276.5百万港元及353.8百万港元。 毛利率由2017财年的37.4%下跌至2018财年的35.2%，乃主要由于原厂制造委托代加工护发产品国内销售、原厂制造委托代加工身体护理产品海外销售及原厂制造委托代加工礼品套装海外销售的毛利率有所下跌所致。
毛利率由2018财年的35.2%上升至2019财年的37.4%，乃主要由于原厂制造委托代加工礼品套装海外销售的毛利率有所上升所致。
按业务具体划分来看，于往绩记录期间，澳宝自有品牌制造业务的整体毛利率分别为42.0%、41.4%及41.5%。澳宝表示，计划继续不时评估及调整所提供的产品，专注于毛利率较高、市场需求较多及潜力较大的产品，以提升其整体盈利能力。
澳宝原厂委托制造代加工业务于往绩记录期间的整体毛利率分别为35.4%、32.9%及36.1%，低于其自有品牌制造业务。澳宝表示，我们的经营业绩可能继续受业务周期及客户表现所影响。
此外，截至2019财年止三个年度，流动资产净额分别为252百万港元、469百万港元以及246百万港元。
近期发展
于往绩记录期间后及直至最后实际可行日期，澳宝已就自有品牌制造业务委任九名新经销商，并已就原厂委托制造代加工业务与一名新社交电商客户合作。
其次，于最后实际可行日期，澳宝已于浙江吴兴经济开发区识别一幅地盘面积约66,700平方 米的土地，以兴建新生产设施。2019年6月，澳宝已与当地政府订立了意向书， 载列双方的意向，其中包括其将在工业区设立一个新生产设施。
此外，为应对业务增长，澳宝计划继续扩充位于惠州的现有生产设施，并优化该等设施的自动化，兴建具有液体混合年产能达30,000吨的新生产车间。澳宝计划于2022年第一季在华东建立新生产设施，液体混合物及灌装及包装年产能为30,000公吨。澳宝表示，一直在自家研发能力方面投放资源，于最后实际可行日期共产生64项注册专利。
