大和:重申好孩子国际(01086)“买入” 但下调目标价28.57%至2.5元

14270 7月2日
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文文 智通财经资讯编辑。

智通财经APP获悉,大和总研发表研究报告,认为好孩子的自家品牌在上半年持续疲弱,即使另外两个品牌复苏,也不能带动好孩子在上半年的业绩,重申好孩子国际(01086)“买入”投资评级,但下调目标价28.57%至2.5元。

该行预期,好孩子上半年的收入增长按年大致平稳,当中CYBEX 品牌能达接近30%增长,并料CYBEX能达到全年25%的收入增长目标。而该行料, Evenflo品牌在上半年的收入增长按年大致平稳,料全年收入按年增长2%。

然而,好孩子品牌方面,该行预期其OEM业务在2019年出现双位数下跌,并期望集团可以改善其经营利润率。另外,该行基于好孩子的中国业务继续疲弱下,下调其2019-2021年每股盈利预测25-31%。

不过该行指,虽然好孩子在中国的业务恢复上仍存在不确定性,其有望在2019年可恢复。


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