本文由“信诚证券”供稿，作者为信诚证券分析师陈伯豪，文中观点不代表智通财经观点。
- 维亮控股(08612)主要从事就于香港及澳门之建筑项目提供履带起重机、磨椿机、反循环钻机及液压铣槽机租赁服务
- 招股日期︰6月27日至7月3日
- 上市日期︰7月12日
- 独家保荐人︰中毅资本
- 收款行︰中银香港
- 发售1.5亿股，90%配售，10%公开发售
- 每股招股价为0.4元至0.55元，集资最多8,250万元，上市开支约2,750万元
- 按每手10,000股，入场费5,555.42元
- 以上限价0.55元计算，市值约3.3亿元(以18年经调整盈利约1,296万元计算，市盈率约25倍)
- 截至18年底 ，平均资产净值约3,898万元
业务︰
- 16至18年收入分别为3,457万元、3,836万元、4,378万元
- 16至18年毛利分别为1,265万元、2,067万元、2,526万元
- 16至18年纯利分别为亏损423万元、亏损67万元、802万元
- 16至18年经调整纯利分别为22万元、481万元、1,296万元(若扣除上市开支)
- 公司于18年分别跻身香港地基工程机械租赁市场第四位及澳门建筑机械租赁市场第五位。按18年机器租赁收入计，公司占香港地基工程机械租赁市场的市场份额约为4.6%
- 集资所得其中24.6%将用于购买新建筑机械，另外约23.5%将用于结算新购一台履带起重机应付之剩余代价金额，约2.4%将用于招募及扩大技术人员团队，约39.7%将用于偿还银行借贷及融资租赁，其余9.8%将用作一般营运资金
首次公开发售前投资者︰
- 于16年5月及18年12月向三名投资者发售股权，佔上市前股权25%，发售价较招股价折让78%，设立六个月禁售期
上市后主要股东架构︰
- 主席苏先生及其配偶朱女士持股43.75%
- 执行董事霍先生持股12.5%
- 前期投资者持股18.75%
- 公众持股25%
简评︰
- 维亮控股(8612)主要从事就于香港及澳门之建筑项目提供履带起重机、磨椿机、反循环钻机及液压铣槽机租赁服务
- 以上限价0.55元计算，市值约3.3亿元，以18年经调整盈利约1,296万元计算，市盈率约25倍
- 集团以创业板上市，相信股价波幅相对较大，投资者宜留意
