德银:预计信置(00083) 核心盈利逐年下跌 评级降至“持有”

19340 9月14日
share-image.png
何鹏程 智通财经信息编辑

德银发表报告表示,信和置业(00083)现金充裕,在今年上半年,持有现金增至230亿元,或预测净资产价值(NAV)的19%。该行估计信置维持高派息方计。

该行决定上调对信置目标价,由13.45元上调至14.1元。评级由“买入”下调至“持有”。

该行表示,信置现价相当于每股资产净值(NAV)折让32%,股息率3.7厘及2017财年预测市账率0.7倍,属合理水平。

由于下调楼花销售预测,该行下调信置2017至2018财年盈利预测8%至15%。另德银预计信置2017财年核心盈利按年跌4%至51.22亿元(由55.97亿元向下修订)。因预计未来楼价下跌,投资物业租金向下,令发展项目毛利收窄,德银预计信置2018财年核心盈利按年跌4%至49.02亿元。

德银预计香港住宅楼价最多上涨5%(以全年计持平),甲级商厦及核心街道租金跌5%(全年计分别持平及跌5%)。


相关阅读

信和置业(00083)年度纯利同比下跌24.3%至70.9亿港元

8月24日 | 董慧林

信置(00083)以16.22亿中标大埔白石角地 超出估价上限

7月13日 | 毛俊勇

信和置业(00083)与黄氏家族续签关联交易协议

6月28日 | 安琪儿