本文来自“中金研究”
事件
2019/6/6，谷歌(GOOG.US)宣布将以26亿美元现金，收购数据分析软件公司Looker，预计交易将于年内完成。初创公司Looker成立于2012年，截至收购前累计融资2.81亿美元，2018年底估值16亿美元。该笔收购的交易金额在谷歌历史上位列第四，我们认为，这是谷歌进一步巩固其在数据分析领域龙头地位的重要举措。谷歌表示，Looker将会并入Google Cloud，但会允许该软件连接AWS等其他公有云。我们认为这也将加强谷歌在Google Cloud Next '19大会上提出的多云架构的吸引力。
评论
谷歌史上第四大收购案。本次收购Looker为谷歌历史上第四大收购案，仅次于摩托罗拉(125亿美元)、Nest(32亿美元)和Double Click(31亿美元)，这同时也是谷歌云新任CEOThomas Kurian上任以来的首次大型收购案。谷歌母公司Alphabet旗下的投资机构CapitalG曾于2017年领投了Looker的D轮融资(8150万美元)，谷歌与Looker拥有350多家共同客户。
Looker助力谷歌补齐数据分析商业化能力短板。在数据分析领域，谷歌有数据来源、数据处理算法的优势，但其直接面向客户的商业化分析工具(SaaS)能力较弱。Looker提供的商业智能软件，不仅支持跨数据源定义业务指标，还提供了强大的数据可视化工具，拥有Amazon、IBM、Lyft、Spotify、Sony等优质客户。在商业智能工具(Business Intelligence，BI)领域，Google和Looker面临的竞争对手包括Microsoft Power BI、AWS QuickSight、Tableau等。我们认为，谷歌收购Looker后，有望补齐数据分析商业工具的短板，强化数据源、数据处理、数据展示的全流程服务生态，进一步巩固其在数据分析领域龙头地位。
Google Cloud以多云战略，与AWS和Azure差异化竞争。据Synergy统计，4Q18公有云市场中，AWS、Azure和谷歌云的市场份额分别为34%、16%和7%。在今年4月份的Google Cloud Next '19大会上，Google Cloud推出了全球领先跨云管理平台Anthos，布局多云架构，与AWS和Azure形成差异化竞争(参见报告《Google Cloud Next纪要—混合云成为新阶段重要趋势》)。谷歌的本次收购将继续坚持多云战略，即谷歌将允许Looker接入AWS Redshift、Azure SQLServer等其他公有云的数据库，进一步加强谷歌云多云架构的吸引力和粘性。
全球数据向头部云计算厂商集中，数据隐私问题值得关注。我们注意到，随着云计算渗透率的进一步提升，全球数据都将向云计算厂商集中，头部云计算厂商将掌握绝大部分数据。2018年，Facebook“剑桥分析”事件中，5,000万用户的信息被第三方平台所利用。2019/6/3，美国众议院宣布，将对亚马逊、苹果、Facebook、谷歌等科技巨头，就垄断、隐私侵犯等问题进行调查。欧盟则在2016年通过了《通用数据保护规范》(GDPR)新规，以保护公民的数据隐私。
风险
全球数据隐私保护监管风险。
图表1: 谷歌史上10亿美元以上收购案
资料来源：CBInsights，中金公司研究部
图表2: 近年科技巨头因侵犯隐私或垄断问题被罚款与调查主要事件
资料来源：36氪，澎湃新闻，中金公司研究部
图表3: 公有云市场分区域排名情况
资料来源：Synergy，中金公司研究部
图表4: Looker数据平台界面
资料来源：Looker，中金公司研究部
图表5: Looker电子商务分析工具界面
资料来源：Looker，中金公司研究部
