智通财经APP获悉,高盛发表研报,首次覆盖北京汽车(01958),予其“中性”评级,目标价4.76港元,称公司为平治(内地奔驰)合营伙伴,占内地平治总销售的七成。预计与华晨中国(01114)一样,高盛预测北京汽车的合营料在2019-2021年仍会增长强势,但本地品牌仍处亏损。
另外,高盛也覆盖多个宝马代理商,对正通汽车(01728)、广汇宝信(01293)及和谐汽车(03836)均予“中性”评级,目标价各为3.26港元、2.45港元及2.83港元。
高盛表示,上述汽车代理股靠单一品牌宝马,来自宝马收入比重达30-70%,2019年下半年同店销售表现预计困难,现市价相对经营风险属合理。