智通财经APP获悉,高盛发表研究报告,称今年以来燃气需求增长超越该行预期,调升全年气需求增长至10.6%,认为部分终端用户会受费率和信心影响,但相信政府会有政策支持GDP在6%-6.5%之间增长,预期其有留意的气体分销商会跑赢国家气体销量的增长,特别是小型工商户和煤改气部分,而国家管道公司的成立预期会延期,但会于供暖季节前公布。
该行表示,目前其有留意的气体分销商,在城市管道接驳费方面占今年EBIT的比例预期为15%-52%,而因应气体销售增长,预计接驳费的占比会收窄,加上发改委将讨论接驳费改革,而至今看来将由各省或地区制定收费。
该行又称,新奥(02688)自去年业绩发布后股价已跌15%,但目前对股份的投资主题大致不变,重申“买入”评级,并加入至“确信买入”名单。行业中,部分增长主题包括乡村的接驳费津贴,受惠企业包括中国燃气(00386)和昆仑能源(00135);工业煤改气,受惠企业包括新奥能源和天伦燃气(01600);大湾区(受惠企业为新奥能源)和准入俄国市场(受惠企业为中国燃气)。