招商证券(香港):维持中联重科(01157)“买入”评级 升目标价至7.61港元

11660 6月3日
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任白鸽 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,招商证券(香港)发表研报,上调中联重科(01157)2019-21年净利润预测30.5%-35.7%,将公司目标价由6.40港元至7.61港元,维持“买入”评级。

报告指出,中联重科房地产超预期叠加大塔升级,建筑起重机快速发展。2019年前4个月公司房屋新开工同比增长19%,远高于市场之前预期,也明显提振了4月份以来塔机客户采购的热情。依托新增需求和升级需求的双轮驱动,预计公司全年建筑起重机的收入增速将达到77%,该产品的毛利率在40%左右,远高于公司25%的平均毛利率水平。

该行表示,鉴于公司建筑起重机的优异表现,上调公司2019年预测收入和毛利率6%和0.6个百分点。另因一季度费用控制良好,下调其2019年预测销售和管理费用13%和10%,同时上调2019年预计研发费用支出51%。

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