多头进击!铁矿石年内涨幅首破50%

29160 5月28日
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本文来自微信公众号“Wind资讯”。

铁矿石期货大涨!

5月27日盘中,铁矿石主力合约盘中一度涨停,续刷五年新高至771元/吨。截至收盘,铁矿石涨4.6%,领涨商品市场。

年内涨超50%

在经过了1月份的急剧拉涨后,5月以来铁矿石再度迎来暴涨行情。

截至最近一个交易日,5月以来铁矿石主力合约涨幅已达15.37%,仅次于苹果、红枣涨幅,位列所有工业品种榜首

而今年以来,铁矿石主力合约累计涨幅更是高达48.63%,领涨整个商品市场。计入周一半日涨幅后,其年内涨幅已达54.40%

供需矛盾继续成为本轮铁矿石行情触发点

进口库存方面,最新一期铁矿石进口港口库存报12767.82万吨,连续三期下滑,且自2017年2月24日以来首次低于1.3亿吨下方,并创2017年2月10日以来新低。

兴业期货分析,黑色链原料端供需面较强,其中铁矿石到港资源增幅有限,利润尚可检修高炉复产支撑需求。

兴业期货判断,受淡水河谷事故影响,6月巴西矿发运仍较难恢复至同期正常生水平,结合前期巴西澳大利亚发运节奏推测,未来几周铁矿石到港量或继续低于同期。

需求方面,国内钢厂限产不及预期,长流程钢厂利润尚可,铁矿石较废钢性价比仍较优,加之本周或将有多座高炉复产,铁矿石需求存在较强支撑。

报告预计,我国港口铁矿石库存或将进一步减少,铁矿石供应仍相对偏紧。同时,人民币贬值对于进口矿成本的抬升,亦对铁矿石价格形成支撑。

海通期货研报也认为,从年初至今,港口铁矿石库存已经下降1522万吨,淡水河谷尾矿事故造成的供需缺口已经存在,在铁矿到港量处于历史同期较低水平的情况下,缺口会影响港口铁矿库存持续缓慢去库。成材高产量带动对炉料的高需求,叠加铁矿石供需平衡偏紧的基本面,矿价维持偏强走势。

多头涌入

目前来看,铁矿石多头势头强劲。

持仓情况来看,截至最近一个交易日:

铁矿石净多头前十合计净多持仓338355手,净空头前十合计净空持仓243389手,前者较后者高出39.02%

其中,永安期货作为铁矿石品种最大净多头,其净多持仓虽然重回10万手下方,但仍有近9.5万手净多单。

资金流入方面,截至最近一个交易日,按最低保证金计算,5月以来国内商品期货市场持仓净流出规模已达61.44亿元。但同期黑色系板块却逆势净流入,净流入规模已达55.84亿元。

其中,焦炭、铁矿石5月份以来净流入规模分别达27.86亿元、26.44亿元。

不过,中信建投期货研报提醒,港口库存持续下行,低于去年同期近20%,但是目前外矿到港及发货量逐步恢复,实际产量影响具有较大不确实性,后期重点关注需求端的变化,包括限产执行情况,钢厂利润收缩后的钢材产量等。

钢铁成材方面,海通期货研报判断,目前在房地产超预期的表现和今年国家对于基建的投资加大,螺纹表观需求超出历史同期水平;但是在进入六月梅雨季节后,表观需求即将进入季节性淡季,在供给高位的情况下,预计将对钢材现货产生一定压力。目前炉料强势,钢材成本支撑作用明显,难以大幅度回调,关注需求转弱后现货价格的确实回落。

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