小摩:微降招商局港口(00144)目标价至21.8港元 评级“增持”

89448 5月24日
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任白鸽 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,小摩发表研究报告,将招商局港口(00144)今明两年盈利预期分别上调3%及下调5%,目标价由22.5港元降至21.8港元,评级“增持”。此外,出售前海地皮重组交易若今年内完成,预期将可推升今年派息水平,估计今年股息率达7.4%。

报告指出,招商局港口股价今年至今升2%,跑输国指3%的升幅,不过自3月底起股价跌14%,主因去年业绩表现一般和当前环境影响。虽然短期内市场对航运业情绪很可能维持疲弱,但该行认为目前的估值不高。

该行指出,公司的核心资产很好地分布在具策略性的航运中心点,因此虽然面对目前逆风,其自然增长趋势仍可望大致维持稳定,相信自由现金流回报率也可望在今明两年改善至2%及6%。

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