智通财经APP获悉，国泰君安(香港)发表研究报告，维持中国国航(00753)“买入”评级，下调目标价至10港元，相当于1.2倍2019年市净率和1.1倍2020年市净率，同时将其2019/2020/2021年的净利润预测分别下调9.9%/8.6%/11.8%。
报告指出，中国国航2019年1季度净利润同比增长3.6%至27.23亿元人民币，低于其增长预期。乘客流量增加推动总收入同比增长3.0%，整体收入客公里同比增长7.0%。1季度乘客收益率可能持平或略有下降。由于联营公司国泰航空的业务改善，投资收益同比增长1.3倍至3.1亿元人民币。
该行还称，公司客运增长将重回正轨，短期催化剂包括较长的劳动节假期和北京国际博览会。
