BAT财报将重磅登场,美股下周该关注什么?

26201 5月12日
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本文来自微信公众号“美股研究社”。

本周美股市场震荡加剧,市场避险情绪升温 ,道指本周跌2.1%,纳指跌3.0%,标普500指数跌2.1%。随着美国股市下跌,芝商所CBOE指数VIX本周一度刷新1月22日以来高点23.38。

美国4月CPI环比增长0.3%,同比增长2.0%,双双不及预期,而美国4月核心生产者价格指数(PPI)同比增长2.4%,增速创11月新低,也暗示短期内通胀水平可能难有起色。美国下周三将公布4月零售销售数据与工业产出月率。

【个股动态】

所谓“FAANG”的五大科技巨头涨跌不一,其中谷歌涨0.16%,苹果跌1.39%,亚马逊跌0.52%,奈飞跌0.47%,Facebook跌0.16%。至收盘时,微软市值9741.74亿美元,位居首位,亚马逊市值9283.64亿美元,位居第二,苹果市值9072.40亿美元,位居第三,谷歌市值8089.14亿美元,位居第四。

中国概念股上涨明显的公司有:品钛涨7.20%,和信贷涨5.86%,朴新教育涨5.56%,新氧涨4.33%,华米科技涨2.68%,京东涨2.40%,第九城市涨2.24%,爱鸿森涨1.51%,小牛电动涨1.42%,微贷网涨1.22%,优信涨1.21%,网易涨1.07%。

涨幅小于1%的有:汽车之家,58同城,凤凰新媒体,富途控股等企业。

跌幅较大的公司有:前程无忧跌12.11%,陌陌跌10.28%,向上融科跌7.99%,蘑菇街跌6.69%,点牛金融跌6.61%,金融界跌6.03%,众美联跌5.73%,1药网跌4.64%,趣头条跌4.58%,触宝科技跌4.30%,中网载线跌4.05%,人人网跌3.25%,拼多多跌3.16%。

跌幅小于3%的有:虎牙,爱奇艺,欢聚时代,新浪,蓝汛,携程网,搜狐,国双,百度,畅游等企业。

涨幅比较明显的美国科技股有:Zoom涨5.88%,搜诺思涨5.46%,AMD涨2.76%,高通涨2.46%,Spotify涨2.24%,索尼涨1.95%,微软涨1.30%,Pinterest涨1.04%。

涨幅小于1%的有:Adobe,Fitbit,AT&T,甲骨文,车美仕,PayPal,电子艺界,德州仪器迪士尼等企业。

跌幅较大的公司有:Jumia跌8.89%,Lyft跌7.41%,Snap跌4.46%,iRobot跌1.79%,动视暴雪跌1.33%,西部数据跌1.21%,特斯拉跌1.02%。

跌幅小于1%的有:英特尔,推特,美光,英伟达,Shopify,eBay,Roku,应用材料,博通,IBM等企业。

【下周前瞻】

1. 中概股迎来财报新高潮,继汽车之家、京东等公司交出新成绩单后,包括百度、阿里巴巴,腾讯音乐,B站,网易,蔚来,爱奇艺,虎牙等热门中概股都将发布新季度财报,沃尔玛,英伟达等财报也将重磅登场,值得关注。

2.截至本周,已经有超380家标普500指数的成分股公布了符合市场预期的财报业绩,虽然在Q1财季前,华尔街对于整体美股公司本季度的业绩有所担忧,但是事实证明,一季度,美股公司的总利润料同比增长0.1%,而营收则增长4.6%。

3.投资者权衡CPI数据对美联储货币政策产生的影响,同时四月通胀数据不及预期表明潜在通胀压力依然温和,美股低开高走全线收涨,道指实现近500点逆转收盘涨超百点。

4.周五(5月10日)欧市尾盘,德国10年期基准国债收益率上涨0.2个基点,报-0.045%,5月9日一度走低至-0.068%、逼近3月29日盘中低点-0.074%,本周累跌约4.3个基点。

5.纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格上涨2.20美元,涨幅0.2%,收于1287.40美元/盎司。据FactSet数据,这是过去6个交易日内黄金期货价格的第五个交易日上涨。

【值得关注的个股】

零售行业整体放缓,阿里利润增长前景引关注

在股价影响方面,公司对于2020年的营收指引将是市场关注的关键的指标。投资者同样需要关注公司管理层对于公司客户管理收入(CMR)及佣金营收增长的预期指引。国家统计局数据此前数据显示,今年1-2月中国实物网上零售额同比增速为 20%左右,环比放缓;行业整体增速放缓将影响佣金增速。这一状况是否将延续值得关注。公司利润增长前景及关键领域的投资策略变化也需要高度关注。

推广支出和内容成本增高,使百度利润继续承压

预计受央视联欢晚会推广支出增加和更高的内容和渠道成本的影响,公司核心营收可能将位于市场预期的中低端水平。上季度公司核心业务非通用准则营业利润率仅为 28%, 低于此前市场预期的超过 30%水平,主要由于推广短视频 app(好看视频、全民小视频、看多多等)导致内容成本和营销费用上升。考虑到短视频的持续推广及百家号、短视频和爱奇艺等相关业务的内容成本增长,一季度公司利润率可能将进一步承压。

统治在线音乐半壁江山,未来业绩能否继续增长?

从2016年起,腾讯音乐就统一了中国在线音乐市场的大半壁江山,用户基数遥遥领先,仅有网易云音乐能对其构成局部威胁。2018年,公司营业收入增长72.9%、递延收入增长46.3%;递延收入主要包括已充值未消费的会员订阅、虚拟礼物等,是未来业绩的重要指针。公司现金流充裕、没有带息负债。2019-21年,我们预计社交娱乐收入的复合增速为25.6%,订阅音乐收入的复合增速为29.6%,非订阅音乐收入的复合增速为38.0%。预计2019-21年公司营业收入增长34.8%/29.2%/21.2%,扣非净利润增长32.2%/32.5%/28.4%。

行业整体不景气,沃尔玛遭华尔街共识评级为“持有”

全球零售巨头沃尔玛公司此前公告称,预计于5月16日美股盘前公布其截至2019年4月的季度报告。目前市场普遍认为公司本季度每股盈利料为1.02美元,较上年同期下滑10.5%,收入预计为1251.2亿美元,同比增长逾2%。上一季度,该公司公布了强劲的业绩数据,在整体零售行业不景气的背景下,电商业务仍然收获了高达43%的涨幅,全年增幅40%。同时,当期营收为1387.9亿美元,同比增1.9%,小幅超分析师预期,净利36.9亿美元,经调整EPS为1.41美元,分析师预期为1.33美元。目前公司在华尔街的共识评级为“持有”,平均目标价为105.87美元,距离昨日收盘价99.54美元,仅有6%左右的涨幅空间。其中,有16位分析师给予公司“持有”评级,18位分析师给予公司“买入”评级,同时有3位分析师给予公司“卖出”评级。

核心游戏和数据中心业务持续强劲增长,英伟达越过了“寒冬”?

英伟达计划在周四收盘后公布第一季度财报。根据FactSet的数据,预计英伟达的游戏收入将同比增长57%至16.1亿美元,预计数据中心收入将增长60%至6.56亿美元。预计英伟达平均调整后每股收益为1.46美元,高于季度初期预期的每股96美分。自上次公布财报以来,英伟达股价上涨近15%,而PHLX半导体指数上涨7.7%,同期标普500指数上涨3.3%。

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