文/万永强 (智通财经研究中心总监)
恒指周一(4月8日)震荡上行，高开0.61%，再次创出近10个月新高，随后行情有所回落，尾市依然偏强。截止收盘，恒指涨0.47%，报30077.15点，大市成交金额1215.1亿港元。
港股今天的走势依然很强劲，站上了30000点大关，虽然出现了震荡，但不改强势的本质。
我们说这一轮行情扭转向上，从最开始的政策推动，特别是减税降费加上降准的配合，终于看到了经济数据的好转，最直接的就是PMI数据超出了预期，这算是给市场打了一剂强心针。
再来看政策利好的密集推出，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》。意见包括进一步放宽市场准入、积极拓宽融资渠道、减轻中小企业税费负担、重视培育企业家队伍等。
另外，国务院关税税则委员会发布关于调整进境物品进口税有关问题的通知，将进境物品进口税税目1、2的税率分别调降为13%、20%，自2019年4月9日起实施。这些实质性的举措无疑给行情再添助力。
再从市场层面来看，再融资监管放宽以及股指期货进一步松绑的计划也都阶段性的提振了目前市场情绪。
外围方面，随着特朗普政府减税政策的刺激效果逐步消退，以及美联储逐步加息和金融环境收紧，美国经济增长大幅回落是必然的。为提振经济，美国总统特朗普日前再度敦促美联储降息。
种种迹象显示，特朗普将提名两位与自己意见一致的候选人担任美联储理事，美联储独立性受到前所未有的挑战。与此同时，受美联储和自身经济减速影响，全球主要央行也将进一步夯实宽松基调。
最值得期待的就是欧洲方面，欧央行3月的利率前瞻指引将前次会议的“预计至少在2019年夏天前将保持利率不变”修改为“预计至少在2019年底前将保持利率不变”，并且决定推出新一轮的定向长期再融资操作(TLTRO-III)，表明欧央行年内加息几无可能。
考虑到欧元区银行放贷意愿较为低迷，预计TLTRO-III难以带来欧元区流动性的明显改善。如果欧元区经济未来进一步下滑，鉴于基准利率已降至0%，不排除欧央行会重启QE。密切关注本周欧洲央行的议息会议是否会释放相关讯息。
恒指在大环境趋好的情况下，今天直接突破了30000点大关，关键是在这个位置并没有感受到太大的压力，市场表现依然很稳健。显示出投资者对市场的后市还是报以乐观的态度。唯一担心的就是英国脱欧方面的消息，暂时来看，还没啥大问题，在英国议会未能批准脱欧协议后，特雷莎·梅与工党领导人科尔宾展开磋商，希望能打破脱欧僵局，在英国脱欧后留在关税同盟。
从市场情况看，今天盘面最强的品种还是在周期性品种方面，如工程机械板块：中联重科(01157)涨9.09%、潍才动力(02338)涨7.64%、中国重汽(03808)涨3.87%。主要的逻辑是2019年2月-5月的开工旺季，挖掘机市场行情将持续火爆，各大主机厂业绩有望再超预期。工程机械行业复苏进程中伴随着集中度的不断提升，龙头企业在此轮复苏中将更具有优势。
另外就是水泥板块，前面也跟大家说了，近期全国各地水泥都在涨价，全国天气普遍向好，大部分地区水泥市场需求基本恢复，局部表现进入旺季，价格呈现迅猛上涨态势。
月初以来京唐地区一些厂家陆续通知4月1-8日起上调水泥出厂价格10-20元/吨。呼和浩特地区主要厂家取消冬季优惠，报价上涨20-30元/吨。3月下旬江苏中南部等多地水泥价格普涨20-30元/吨。重点关注中国建材(03323)、海螺水泥(00914)、华润水泥(01313)、金隅集团(02009)等。
预计接下来的机会主要有两个方面：一是在周期类方面，中国各地基建持续改善，接下来铁矿石和铜的需求将会进一步增强，中国大连铁矿石短线上涨至近2年高点至713.5元/吨，涨幅4.5%，相关钢铁及铜业类个股可重点关注。
二是估值重估方面的医药类，如联邦制药(03933)、中国生物制药(01177)、智通财经4月金股的白云山(00874)、石药集团(01093)等等。