智通财经APP获悉,DBS发布研报表示,网龙(00777)2019年财年有望实现教育游戏双丰收,维持“买入”评级,上调至35港元,较现价有85.6%的上升空间。
DBS表示2018年下半年网龙的收入和利润率均录得超预期增长。游戏方面,旗舰IP《魔域》端游收入持续增长,预计2019年《魔域II》手游收入将表现优异。《魔域》端游月收入有望将维持2018年第四季度人民币近2亿元的水平,预计2019年同比增长30%。教育方面,2019年下半年将通过按需作业辅导收取订购费来实现变现,这种模式拥有较高利润率,能够拉升在线教育的盈利性。另外,预计2019年下半年将于俄罗斯、埃及和哈萨克斯坦录得教育业务收入。
DBS重申网龙“买入”评级,由于盈利预测上调,目标价提升至35港元。