国信证券:龙光地产(03380)尽享湾区红利 盈利增长显著 派息丰厚

14889 3月21日
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孔雯雯 智通财经编辑

智通财经APP获悉,3月20日,著名证券公司国信证券发布最新龙光地产(03380)年度业绩点评报告。报告指出,公司销售高增,超额完成全年目标、盈利增长强劲;派息丰厚分红收益高;湾区土储丰富,未来尽享粤港澳大湾区大红利。继续看好公司未来保持稳健增长及强劲盈利能力,维持“买入”评级。

报告指出,龙光地产2018年业绩表现靓丽。2018年公司实现收入441.4亿元,同比增长59.4%;核心净利润76.5亿元,同比增长65.7%。土储总货值达6520亿元,其中粤港澳大湾区土储占比达82%。派息占比高达50%,按最新股价分红率达6%。

国信证券认为,粤港澳大湾区规划落地,龙光地产将尽享湾区发展红利。未来,大湾区及泛珠三角区域对于高质量产业、平台、人才的吸附力将进一步提升,从而促进区域房地产行业长期健康的发展。公司坚持区域深耕战略,已基本实现粤港澳大湾区“9+2”城市群全覆盖,通过多元化和逆周期土地获取方式,在大湾区一二线城市拥有充裕优质且低成本土储;其中大湾区货值达5356亿元,深圳货值达1805亿元,未来将显著受益于大湾区发展红利。

国信证券认为龙光地产业绩增长显著,盈利能力强,土地资源禀赋优异,未来将显著受益大湾区发展。不断探索多元化的融资渠道,财务稳健且结构合理,持续获国际及境内信贷评级机构认可。目前股价对应2019/2020E核心盈利估值为6.0/5.0X,维持买入评级。

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