智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，嘉里(00683)去年核心盈利较预期低出约20%，主因税率增加，派末期息0.95元，以抵销中期息下跌的影响，令全年派息按年持平。集团去年香港及内地的销售都见下跌，该行称，公司今年的香港销售目标为80亿元，内地为40亿元，均低于去年的销售额，反映管理层较保守的取态，相信销售动力需于于2020年才见复苏。因集团今年只有“缇山”项目，可销售面积为11.6万英尺，而2020年的毕架山项目，则有34.3万英尺。
该行维持“中性”评级，将目标价上调至35元，意味较今年的资产净值(70元)有50%的折让，而集团增加末期息，亦消除投资者对公司派息政策的疑虑。若集团明年销售动力加强，可引发估值获新一轮重估。
