本文来自中国银河国际研报。
我们之前曾强调，电网投资是新基建主题下较少讨论的领域之一。 国家电网最近发布的“泛在电力物联网”发展计划引起了很多市场关注，特别是在 A 股市场。
本报告是为定义基建的第二份报告，我们在当中讨论了“泛在电力物联网”和潜在的受益者。 据我们了解，“泛在电力物联网”是能源互联网的一部分，是国家电网的重点投资重点之一。
在硬件和软件方面，高端配电和传输设备、 5G、边缘计算、云计算、大数据和人工智能等通信技术将被用于开发“泛在电力物联网”。
2019年3月8日，国家电网提出建设“泛在电力物联网” 的综合计划。 公司指出“泛在电力物联网” 的发展是“三型两网”战略的核心任务，该战略旨在打造世界一流的能源跨网企业。“泛在电力物联网”已成为 A 股市场最热门的投资主题之一。
我们在上一份于 2019 年 1 月 16 日发布的“新基建的定义”报告中指出， 中国政府官员提到的主要投资领域是： a) “新型基础设施” 建设，尤其是人工智能、工业互联网、物联网和 5G; b)城乡基础设施建设; c)能源、交通和水利; d)加强民生和公共服务项目建设力度，尤其是补上教育、医疗、健康、养老这些方面的短板; e)加强生态环保和自然灾害防治能力建设。 我们认为，电网投资是新基建主题下市场较少讨论的领域之一。 国家电网最近发布有关“泛在电力物联网” 的发展计划引起了市场关注，尤其是在 A 股市场。
我们认为“泛在电力物联网” 也是边缘计算应用的领域之一，我们在 2019 年 3 月11 日的研报中对此进行了讨论。 我们预计国家电网将在 2019 年加大投资进度。 在今年较早时候，国家电网公布了 2019 年电网投资目标。 2019 年电网投资额为人民币 5,126 亿元，同比增长 4.80%，对比 2018 年同比增长为 0.70%。 国家电网的指引可能意味着电网总投资额在 2017 年(同比下降 2.5%)和 2018 年(同比下降0.6%)放缓后，将会回复较快增长。 能源互联网(IoE)是关键的中期投资重点。
在2014年，当国家能源局和工信部共同制定发展计划时，能源互联网被市场广泛讨论，但 2014 - 2018 年的进展不大。 据我们了解， “泛在电力物联网” 是能源互联网的一部分。 鉴于国内推进特高压网络、电力改革和 5G 的发展，国家电网有望重新加快对能源互联网的投资，预计这将刺激高端配电和传输设备需求(无论是硬件还是软件)。
潜在受益者
根据我们的定义，“泛在电力互联网”包括以下几个部分和公司：
软件产品及智能
企业软件产品和服务：远光软件（002063），金智科技（002090），恒华科技（300365），新联电子（002546）
大数据分析：汇纳科技（300609）
设备
输配电设备：岷江水电，国电南瑞，许继电气，赛晶电力电子（00580）
电气测量仪表：威盛控股（03393），林洋能源，海兴电力，炬华科技
IC设计：瑞斯康集团（01679），威盛控股（03393），上海复旦（01385），东软载波，鼎信通讯
代工厂：中芯国际（00981），华虹半导体（01347）
数据采集终端和通信网络
专用网络：中兴通讯（00763）、*ST上普，*ST大唐，东软载波，鼎信通讯
物联网与IoE：中恒电气，亚联发展，高新兴
