高盛:康师傅(00322)次季业绩逊预期 维持“中性”评级

37933 8月30日
share-image.png
何鹏程 智通财经信息编辑

高盛报告指康师傅(00322)第二季纯利按年下跌87%至1,200万美元,较该行预期低,虽然市场早已预料康师傅纯利大跌,但集团饮品销售放缓导致第二季销售按年跌18%,仍低于预期。

高盛又指,康师傅于品牌推广上增加了销售开支,导致第二季经营利润率按年跌540基点。不过,管理层预料第三季销售按年跌幅将较第二季收窄,主要由于核心产品销售回稳及预期会从第二季低位呈“U型”反弹。

高盛表示,康师傅为刺激销售,推出不同定位的产品以迎合不同收入客户需求,且增加广告开支;但集团是否能在未来2至3年继续推出新的高端产品,并保持利润率复原至合理水平,则仍未明朗。

高盛下调康师傅2016年经常性每股盈利预测21%以反映饮品经营利润较低,预期2016年除税后净利润为1.39亿美元;维持“中性”评级,目标价维持6.4元不变。


相关阅读

花旗:康师傅(00322.HK)复苏仍未明朗 维持“卖出”评级

8月30日 | 何鹏程

瑞信下调康师傅(00322)目标价至6.1元 评级“跑输大市”

8月10日 | 范晶晶

港股异动︱美银美林下调料康师傅(00322)目标价 继续领跌蓝筹

7月22日 | 郭佳琰

康师傅控股(00322)再挫逾4%创七年新低 大行纷纷看淡

5月30日 | 郭佳琰