大和:升信置(00083)目标价至15.9港元 评级“跑赢大市”

21844 3月1日
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赵圆方 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,大和发表研究报告,称信和置业(00083)截至去年底止上半财年,基本纯利同比跌27.6%至23.7亿港元,主因入帐物业销售利润下滑;中期息则按年增长7.7%。大和维持原先看法,即信置已走出转型期,正迈向2021财年(截至2021年6月底止)盈利起飞;并认为信置财政强劲,持逾180亿港元现金,未来6至12个月其策略及盈利展望的能见度将进一步改善。

报告认为,信置旗下观塘凯汇销售料促进2021财年起(由2020年7月起计)纯利上扬。大和称,自2010年起,信置对本港楼市持观望态度,但自2016财年下半年起决定重新加大投资,自2017年财年下半年起在港加快吸纳土储。大和又称,信置中期息增长属正面信号,认为其展现持续增加每股分派的承担。以资本管理现代化角度而言,这是一个进步。

大和称,信置股价表现理想,近六个月跑赢市场7%。报告认为,信置盈利增长能见度改善,该行予其40%资产净值(NAV)折让的估值基础有收窄空间,重申“跑赢大市”评级,以NAV折让估算由40%收窄至35%计,目标价由14.5港元升至15.9港元。

截至发稿,信和置业(00083)跌0.68%,报14.520港元。

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