麦格理：季度综合成本率趋颓 降财险(02328)目标价至9元 及“中性”评级

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告称，该行修订了对财险(02328) 的利润率、佣金和税率的预测，集团的季度综合成本率趋势近乎疲弱，该行降低其今明两年每股盈利预测21%及22%，将目标价下调18%至9元。

该行表示，虽然集团的估值已经跌至约1倍市帐率，是环球主要财产险公司中估值较低之一，估值可能已经反映了集团面临多方面的盈利挑战，包括汽车保险的定价压力、佣金压力及税务压力。该行将股份评级降至“中性”。相较之下，偏好人寿保险公司多于财险公司。