巴克莱:升腾讯(00700)目标价至392.3港元 维持“增持”评级

29321 1月23日
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张金亮 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,巴克莱发表研究报告预期,腾讯(00700)去年第四季整体收入将同比上升24%,至823亿元人民币;当中,手游收入同比上升5%,环比下跌9%,至177亿元人民币;电脑游戏收入同比跌13%,环比跌10%至112亿元人民币;整体广告收入升43%,至177亿元人民币。毛利率及non-GAAP利润率料为43.5%及26.7%。  

该行将腾讯目标价调高9%,至50美元(折合约392.3港元),评级维持“增持”。  

该行认为,近日中国恢复新游戏审批,微信的广告需求亦正恢复,虽然腾讯游戏尚未取得审批,但相信这只是申请的先后次序问题,无需担心,预料今年第二季的游戏收入亦待恢复,而去年第四季至今年首季均未有具代表性的游戏推出,相信相关业务仍处于过渡阶段。  

同时,微信正实现资本化中,需求主要来自中小企的广告商,而小程式亦有助用户粘性增加。

行情来源:老虎证券

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