文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周三(1月9日)高歌猛进，早盘高开1.4%重返26000点之上，之后单边上扬，截至收盘，恒指涨2.27%，报26462.32点，成交金额1127.3亿港元。
大盘愈来愈精彩了，恒指这种强势上攻的势头是近期比较少见的，成交量终于突破千亿水平，资金入场明显。
近期大盘的表现强劲，其实最大的刺激因素在于此次中美的贸易谈判，正如智通财经APP在昨日的解盘中谈到：“尽管情况错综复杂，但智通财经APP还是倾向于乐观看待此次的谈判”。事实已经很清楚，这次谈判时间延长了一天，中美双方谈判代表在加班加点为达成协议作出了最大的努力。预计很快将会有公报出来。尽管中国方面对此次会谈结果还很含蓄，但看特朗普的推文还是很靠谱的，他表示“与中国的谈判进展非常顺利!”。
这次的中美会谈之所以能相对比较顺利达成预期，其实还是有比较多的原因的。关键一点是美国国内目前遇到了很多的问题，特朗普要面对了许多棘手的麻烦事。
眼下最让特朗普揪心的问题有两个：一个是政府停摆的问题，这主要卡在边境墙的费用上面。民主党和特朗普一直在死磕，双方互不想让。周三(1月9日)，特朗普就“美墨边境上的人道主义与国家安全危机”主题发表讲话。特朗普认为，边境墙对美国的安全绝对是非常重要的。美国南部边境的安全危机日益严重，美国人的权益受到不受控制的非法移民的伤害，数千人将在没有边境行动的情况下被杀害。特朗普试图通过这种演说的方式来逼民主党让步，不过似乎效果不佳。
特朗普讲话之后，美国众议院议长佩洛西做出回应称，“在这个毫无意义的政府停摆过程中，我们从特朗普总统那里听到了太多充满了错误的信息。”佩洛西说，“总统选择了恐惧”。而参议院民主党领袖舒默则表示，特朗普“未能让墨西哥为他无效且没必要的边界墙付钱”，并且以“政府停摆”作为杠杆。民主党领袖舒默则呼吁特朗普将政府停摆与边境安全争论分开。
总之，特朗普没有达到目的，接下来美国众议院议长佩洛西和参议院民主党领袖舒默计划于周三在白宫会见总统特朗普，继续讨论政府部分停摆的问题。看样子两党就此问题还要继续纠缠下去。
二是美国股市也让特朗普寝食不安，他再次抱怨美联储，称利率水平“被快速调高”。在以上情况焦头烂额之际，特朗普急需要通过中美贸易谈判取得成果来对冲一下自己的不利处境。这就是此次谈判得以顺利达成的关键。
除此之外，在政策面，中国管理层再度发力添了一把火，发改委副主任宁吉喆表示，今年将制定出台促进汽车、家电等热点产品消费的措施。这个利好非常及时，因为目前三架马车都遇到了不同程度的瓶颈，在消费端的发力还是很明智的。在牛市氛围当中，任何的利好政策推出都会对行情产生很大的刺激。相关个股闻风而动，汽车类：长城汽车(02333)涨9.28%、吉利汽车(00175)涨8.41%、广汽集团(02238)涨6.94%、耐世特(01316)涨6.76%、正通汽车(01728)涨3.04%。家电类：海信家电(00921)涨11.3%、创维数码(00751)涨8.05%、TCL电子(01070)涨6.87%、海尔电器(01169)涨6.2%。
其实市场还有一个重磅的消息，传央行或会购买股票刺激股市。这个观点，是野村控股亚洲研究部负责人首先提出的。野村控股是家日本公司，他们先提出这个观点合情合理，因为日本央行一直在干这件事情。2010年，日本央行直接把买股票，作为货币宽松的重要工具之一，从最初的每年4500亿日元，攀升到现在每年6万亿日元(约3770亿人民币)。
央行一入市，股市基本就见底，尤其是2010年之后，日本股市持续上涨。日本央行现在已经是超过40%日本上市公司的前10大股东。那么中国央行会不会有此仿效的举动呢?按我国现行的法律规定，央行是不能直接买股票的。但央行可以借钱给机构买，比如证金。然后证金买ETF就完事了。不管怎么样，这种可能性还是存在的，但短期是不太可能用的，这是杀手锏，可以留到最关键的时刻用。这个消息，其实对盘面还是起到了较大的刺激，估计有不少的机构被吸引入场，抢先一步抢筹码。今天的北向资金入市了近70个亿，估计有这个因素。
接下来的市场会如何演绎呢?智通财经APP认为，首先是要看中美会谈到底达成了什么协议，这是关键，如果是超预期的话，那么大概率还是要继续往上的，如果在预期之内，那么还是要小心主力借利好出货。今天A股市场的尾市有所走弱，也反映了这种预期。而港股方面，半年线这个位置还是有希望再摸一下，但在26738点要注意一下这个位置的压力。总体追高要谨慎。
盘面就是这样瞬息万变，昨天还说消费不行，今天就出利好，马上就大涨，这是难以预料的。不过对于汽车也好家电也好，这个利好刺激更多是一种超跌后的反弹，今天的上涨并没有改变大的逻辑，因为需求基本已经饱和，光靠补贴，促进作用并不大，同时，新能源汽车也有一则利空。传言2019年新能源补贴2月至6月退坡30%，7月起退坡50%。这补贴退坡力度还是很大的，因此还是淡定一点比较好。
再看下消费电子手机这块，苹果又被曝出正在削减未来三个月iPhone订单量的10%，连苹果的老牌竞争对手三星近日也表示，公司在中国的销售也遇到了同样的问题，行业遇冷不是一时半会能改变的。相关产业链个股依然要保持警惕。
接下来市场的机会，智通财经APP认为，5G这块依然值得关注，华为事件看看会不会乘着此次中美会谈的春风得到有效的解决。如果有好消息的话，5G将再度点燃。同时，西班牙两家电信营运商Vodafone和Orange正推进与华为或另一家大陆通信设备大厂中兴合作，并已向西班牙电信机构Red.es提交5G补贴申请，这也算是一个刺激因素。
