摩通升敏实(00425)目标价至29元 评级“增持”

摩通表示，早于今年一月，该行已预期敏实集团(00425) 的毛利率会于连续六年收窄后开始回升，主要由于产品组合及海外营运改善。市场年初至今已上调敏实盈利预测10%，该股股价于过去6个月已累升90%，跑赢同业。

摩通指，敏实上半年业绩仍低于该行预期4%，但大致符合市场预期;相信敏实及耐世特(01316) 是投资者于中国汽车板块中的长期核心持股。

由于敏实毛利率改善、扩展ADAS业务及有清晰收入增长前景，摩通将敏实目标价由25元上调至29元，评级“增持”。