花旗：恒地(00012)业绩稍低预期惟派息有惊喜 目标价55.64元

花旗表示，恒地(00012)半年纯利86.11亿元，同比跌13%，核心盈利跌12%至47.82亿元，相当于该行全年预测119.31元的40%，业绩稍低该行预测，主要因为内地发展经营毛利率跌至4%，低于预期，中期派息每股0.42元，按年升11%，对花旗是惊喜。

花旗对恒地维持“买入”，目标价55.64元。