智通财经APP获悉， 摩根士丹利发表报告，维持招商局港口(00144)目标价19.8港元及“与大市同步”评级。
大摩表示，招商局港口宣布关于前海地区各种利益的土地重组协议。包括大铲湾港口二期的一块土地将转移至招商局港口，面积和沿海长度与交换的土地相同，占招商局港口土地面积约55%。
大摩提到，招商局港口预计将通过交易，实现税后溢利约31.5亿元人民币或35.8亿港元，通过估算大铲湾土地的资产净值及该行基准情况下每股0.88港元的价值，该行预计招商局港口土地的隐含价值为每股2.32港元。
该行表示，由于政策的不确定性，其对招商局港口的基本面仍偏向看淡，因在发改委的反垄断调查后，部分内地港口自愿削减关税。但该行亦称鉴于发改委可能取消削减关税，故仍认为看好的基本面情况仍可能发挥作用。该行预测招商局港口2018及2019年纯利分别为55.45亿港元及60.74亿港元。
