智通财经APP获悉，大和将领展(00823)目标价由78.8港元上调5.58%至83.2港元，投资评级重申“跑赢大市”。
大和表示，领展已宣布在香港再出售12个物业，总额为120.1亿港元，相当于2018年9月底的账面值1.32倍。大和认为领展“资产交换”是一种精明及提升其投资组合整体质素的方法，以及利用了市场价格与香港上市房地产证券估值之间的差价。
大和估计，领展将需要回购约8000万单位，以减轻资产出售对其每股可分派单位(DPU)的影响。大和称，由于其先前的出售仍有4000万单位需要回购，该行估计未来几个月领展需要回购约1.2亿单位，相对于其每日交易量而言，数字相当庞大。该行认为其每股可分派单位部分取决于回购单位的速度。因此该行略微修订预测，以调整领展最新资产出售的影响以及单位回购所涉及的时滞。
大和称，领展股价表现良好，并于12月7日超过该行先前目标价78.8港元。不过该行相信其现正进入一个新的篇章，有几个新项目以及推动每股可分派单位持续增长的其他因素，从而提高目标价。预测领展2019及2020年可分派收入为56.53亿港元及60.39亿港元。
