剥了苹果(AAPL.US)“皮”:高通(QUOM.US)的绝望一击

76203 12月12日
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庄禾晴 智通财经资讯编辑。

这是一场不易和解的战争。

近日,高通(QCOM.US)在官网宣布,福州市中级人民法院通过了一项其有关“在中国禁售部分iPhone手机”的临时禁令。涉及禁令的相关产品包括iPhone 6S、iPhone 6S Plus、iPhone 7、iPhone 7 Plus、iPhone 8、iPhone 8 Plus和iPhone X。

苹果(AAPL.US)就禁售令发起上诉,但相关人士向媒体确认,该裁定事项属于专利禁制令范畴,只有一审,不可上诉,没有二审。

对此,北京国舜律师事务所管委会主席王鑫对智通财经APP表示,该禁令是禁止苹果的销售行为,但是实际上是否侵权法院还没有进行判决,所以还没有最终确定苹果公司是否侵权。虽然禁令不可上诉,但苹果仍可以在十日内申请复议一次,只是复议期间不会停止裁定的执行。

在苹果复议结果出来前,执行禁令要求似乎是板上钉钉的事了,但市场对这份禁令并不以为然。最直接的表现在苹果的股价,近两个交易日来,其股价甚至小幅上涨了0.09%。

(苹果走势图,行情来源:富途证券)

王鑫称,如果新的IOS系统版本不在高通的权利保护范围内,苹果就可以通过更新IOS系统绕过禁令。不过,若想解除禁令,苹果只剩申请复议、和解、或打赢诉讼三种办法。

如果禁令无视IOS系统升级,那么,根据招商证券分析师方竞的报告,参考历史iPhone新老机型销量数据,禁令的严格执行对iPhone全球销量影响比例为3.59% - 6.73%,比例有限。

这场已持续数年的巨头战争或许并不会因为这场诉讼而就此停止,毕竟二者此刻均是四面楚歌,谁都不愿退让一步。

授权费埋下的地雷

苹果和高通曾携手走过彼此的高光时代。

2010年6月,苹果发布了iPhone 4,带领智能手机跨入了一个新时代。也是在这个时候,苹果基带芯片的供应商从从英飞凌换成了高通。彼时,高通也在3G时代中崛起,并建立了无可撼动的CDMA专利护城河。

CDMA为“码分多址”,是2、3、4G通信制式都会用上的一整套基础技术。高通手中独握CDMA专利就高达3000多项,占到CDMA专利总数的27%,在全球CMDA市场份额超过90%。

按照高通的规定,只要有IC厂商设计支持CDMA制式的基带芯片,就要向高通获得授权并缴纳专利许可费,否则便是侵犯知识产权。这是高通的赚钱之道,也是其与苹果后来专利大战的导火索。

高通对智能手机三模机型按照整机比例的3.5%、五模机型按照整机比例的5%收取授权费用,2015年,中国国家发改委介入后,高通修改为“在中国境内使用而销售的手机,按整机批发净售价的65%收取专利许可费。”

接下来,苹果和高通在各自的领域成长为霸主,二者的股价和市值都在一路攀升。也是在此时,二者的关系发生了微妙的变化。由于授权费的存在,高通在这场交易中成了更占优势的一方,在苹果市场份额不断攀升之际,甚至有分析师称“高通才是最大赢家”。

根据 Foss Patents 的报道,从高通在其他方面的收费标准来看,苹果每打造一部iPhone都需要交上 40 美元左右的专利授权费。据彭博社分析师的估测,陷入专利纠纷前,高通原本每年能从苹果拿到20亿美元左右的专利使用费。

在智能手机飞速发展的阶段,高通与苹果之间的关系十分稳固。但随着智能手机市场趋于饱和,iPhone的销量开始下滑之际,授权费的导火索被引爆了。

地雷的导火索

苹果开始通过持续增加iPhone的定价来掩盖销量上的颓势,但这也引起一个问题,即付给高通的授权费变得更多了。

以2017年发售的iPhone 7为例,该机发布之初起售价为5388元,每部需向高通缴纳授权费175.11元,今年起售价升为8699元,向高通缴纳的授权费则变为282.7元。

库克曾表达过不满:“当前我们的处境是,创新越多,高通无理由收取的授权费用就更多,导致我们的创新成本越来越高。这就像是一个人去买沙发,沙发店老板要根据这位顾客购买的房子价格为沙发定价。”

2017年1月,苹果和高通这对盟友彻底决裂,苹果指控高通对其iPhone系列的手机收取的授权费过多,拒绝退还前期承诺的10亿美元授权费。

同年4月,苹果正式宣布将就此停止向高通支付授权费;高通借此向法院提出反诉,指控苹果存在违约和专利侵权等行为。

在接下来的两年里,双方就专利问题在全球6个国家的16个法院进行了超50起的诉讼。苹果指责高通在使用其芯片和专利许可方面存在不公平条款,而高通则指责苹果侵犯了这些专利。

2018年9月,苹果再次找回了老朋友,在其新款iPhone的基带供应商由高通换成了英特尔(此前英特尔收购了英飞凌)。这一举措让高通损失惨重——其2017年三季度净利润同比下滑40%。

此时的高通犹如油锅上的蚂蚁,福州一“役”也终于让其抓住了苹果的尾巴。

四面楚歌

这是一场不易和解的战争。

尽管有一些分析师认为,这场争端更多的是一种谈判策略,而不是一场会产生赢家和输家的诉讼。但与此前携手登上巅峰时刻一样,高通和苹果此刻也都四面楚歌,二者都希望最大限度地获取利润。

高通方面略显积极,也曾寻求和解。高通CEO史蒂夫·莫伦科普夫曾暗示高通将“乐于与苹果合作”开发未来的产品,包括配备5G的iPhone。不过,在更加主动地背后,也是高通比苹果更加焦虑。

此前,收购恩智浦的失败让高通失去了一个新的业绩增长点。在高通最重要的手机SOC业务因智能手机市场饱和而进入了滞涨期时,其急需打开一扇新的业务大门,而恩智浦作为汽车电子行业的龙头企业,收购恩智浦对高通来说是一个进入IOT和汽车电子的绝佳机会。

但收购最终以失败告终,与苹果和解成了高通更为迫切的保住营收的方式。尽管高通在专利上拥有较大优势,但苹果对其营收的贡献占据了较大的比例,与苹果的专利官司将会继续影响高通下一季度财报的表现。

此外,有消息称,继苹果之后,安卓手机厂商三星、华为也相继加入拒绝向高通支付专利授权费的行列,意在迫使高通转变专利授权模式。如果高通在这场官司中稍有让步,苹果将不是最后一个拒付其授权费的企业。

虽然高通此刻举起了5G的旗帜,但目前来看,5G所衍生的商业模式仍不甚明朗,下载速度大幅提升是否会带动一波新的换机潮,也并不是板上钉钉之事。所以高通单凭智能型手机市场很难撑起营收的成长动能,保住现有的授权费模式仍是当务之急。

反观苹果,也并没有比高通的处境更好。

假设苹果可通过更新IOS系统或使用英特尔的基带芯片绕过禁令,但据其最新几款的iPhone表现来看,销量下滑早已不是新鲜事。

据美国投资研究公司Zacks的最新报道,尽管苹果通过其服务部门扩展了业务,包括Apple Pay、AppleCare、Apple Music等等,但这个关键部门也显示出了放缓的迹象。苹果第四季度服务收入增长17%,较第三季度31%的增长和34%的扩张明显放缓。

不过,苹果拥有足够的现金流让其找到新的增长方式,比如预计将于明年推出的流媒体电视服务。该研究公司预期,哪怕苹果有很容易在各行各业找到新业务的能力,但至少在未来一年左右的时间里,苹果的投资者似乎需要为其营收同比增长只有4%至5%做好准备。

因此,虽说苹果的现状比高通稍好一些,但在其寻找出路之际,与高通和解的概率并不会因为一场诉讼而变得更大。

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